FX168財經報社(香港)訊 美聯儲6月利率會議紀錄顯示，美國還沒有達到縮減購債的條件，半年度貨幣政策報告承諾，將持續為經濟提供強有力的支持，歐洲央行實施2%對稱性通脹目標，反映出更寬松的貨幣政策。盡管中美歐數據顯現出景氣降溫，但在循環與成長股快速輪動下，引領全球股市近期持續創新高。美銀美林7月份經理人調查報告指出，70%經理人認為通脹是暫時的，僅22%預計未來12個月通脹持續走高。
調查也表示，有73%經理人認為全球景氣進入中至后期循環，驅使資金逐漸轉進高品質、大型和成長型股票。70%經理人預計，美聯儲將會在8月至9月釋出縮減購債信號，40%經理人預期升息將在2023年1月啟動，相較此前預期的2022年11月延后。
此外有74%經理人預期，未來12個月經濟增長與通脹將高于過去平均水平。但預期今年經濟增長將更為強勁的經理人，自3月份的91%下滑至47%。對企業獲利持續增長的預期，也自3月份高峰的89%下滑至53%，看好歐洲總體環境在未來12個月里將持續改善的經理人，則高達80%。
在資產配置方面，經理人凈加碼美股上升5個百分點至11%，凈加碼歐元區股票則增加4個百分點至45%，為2018年1月以來最高。
58%經理人凈加碼股票，12%經理人凈加碼現金，債券配置則為68%凈減碼。經理人也持續看好循環性資產，像是歐元區股票、工業和原物料，特別是商品類資產配置比重為紀錄來最高，資金持續轉出公用事業和消費必須品，轉入科技、銀行、制藥和工業類股。
至于最擁擠交易和最大尾端風險，經理人認為做多科技為最擁擠交易，其次分別是做多環境、社會和治理(ESG)、做多比特幣和做多商品。而通脹風險則仍為本次調查的最大尾端風險，其次是美聯儲縮減購債、資產泡沫、中國經濟降溫和新冠疫情。
根據彭博資訊，7月份美銀美林經理人調查，是在7月2日至8日期間進行，針對管理7420億美元的239名基金經理人展開。
鉅亨網援引富蘭克林證券投顧所指，半年度貨幣政策報告承諾，將持續為經濟提供強有力的支持，歐洲央行實施2%對稱性通脹目標，意味著更寬松的貨幣政策。盡管近期中國、美國與歐洲數據顯露出景氣降溫，美國10年期國債收益率一度跌破1.3%引發股市震蕩，但幸運的是，在循環與成長型類股快速輪動下，引領全球股市近期續創新高。
今晚0715
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開課名稱：郎采鳳：全球貨幣政策再度分化下，下半年如何布局？-暨“小白到精通16講”新課上架
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