FX168財經報社(北美)訊 本月早些時候，當一種名為titan的加密貨幣代幣在幾個小時內從60多美元跌至幾千分之一美分時，即使是最皮實的交易員也有點擔心。
盡管在替代幣投資領域，快速的價格上漲和同樣迅速的拋售越來越常見，但一天之內價值就化為零實屬不同尋常。就連發行代幣的公司也稱這是世界上“第一次大規模的加密銀行擠兌”。
白手起家的億萬富翁投資者馬克·庫班個人也投資了這枚代幣，他周三(6月23日)在推特上說，他“和其他人一樣受到了打擊”。
（來源：推特）
但對加密貨幣投資者來說，好消息是像titan這樣的代幣是非常特殊的一種貨幣，它的功能和用例與比特幣或以太幣等主流數字貨幣有根本不同。
總部位于邁阿密的區塊鏈創業公司BitBasel的聯合創始人斯科特·斯皮格爾(Scott Spiegel)表示，titan是“可編程資金和融資的狂野西部”的一部分。
下降至0美元
泰坦是一個DeFi代幣。DeFi是去中心化金融的簡稱，它描述了各種基于區塊鏈的項目，這些項目排除了金融中的各種中間人。想在平安夜的午夜借錢嗎?有一個用于此的DeFi應用程序。
DeFi項目通常通過發行硬幣來籌集資金。而在2017年，加密初創企業通過首次代幣發行籌集資金，現在獲得現金的途徑通常是通過流動性挖礦:作為流動性的交換，投資者獲得可以賺取利息的代幣。
據Reddit上的截圖顯示，隨著titan的價值達到頂峰，一些去中心化的交易所提供了高達4151334175%的年百分比收益率——不出意料，如此高的回報令人難以置信。
到目前為止，這次大崩盤似乎并不是所謂的“拉地毯”(rug pull)騙局的結果。在“拉地毯”騙局中，創造者們抽走一池現金，然后匆忙拿走贓物。
開發人員似乎真心希望開發一種名為“iron”的新型穩定幣。(穩定幣是一種數字代幣，其價值與美元等儲備資產掛鉤。它們對投資者有吸引力，因為從理論上講，它們的價值波動較小。)
iron被歸類為一種算法穩定幣，因為它是一種完全去中心化、算法自穩定的貨幣，其儲備包括75%的藍籌穩定幣USDC支持和25%的titan支持。
然而，這種對titan的依賴被證明是有問題的。
當加密鯨魚在其達到頂點時開始拋售其持有的titan時，穩定幣iron和代幣titan的價格隨之螺旋下降。當穩定幣的智能合約或底層代碼暫時出現故障，使得持有者無法贖回他們的硬幣時，整個情況變得更加混亂。
QuickNode的聯合創始人奧斯頓·本森(Auston Bunsen)在接受CNBC采訪時表示，撰寫可靠的智能合約是一件困難的事情。
“你的代碼是公共的，很可能是不可變的，并且可以24/7地供世界上的任何人任意運行。”
它造成了一場史詩般的災難。
量子經濟學(Quantum Economics)創始人、投資組合經理馬蒂·格林斯潘(Mati Greenspan)表示:“從代幣經濟學的角度來看，iron模型存在嚴重缺陷。代碼未經審核，系統從未進行過適當的壓力測試。”
但問題是，這些所謂的算法穩定幣因失敗而臭名昭著。事實上，這些失敗非常常見：
（來源：推特）
庫班告訴CNBC，這一事件也是經營不善的副產品。
庫班說:“我認為一些人沒有意識到DeFi和其他所有企業一樣。”
他說:“他們需要創造收入，這些收入需要彌補他們的客戶和資本收購成本，并提供儲備和流程，這是iron做不到的，以便能夠承受客戶的大量流失和資本的撤出。”
比特幣與iron
加密貨幣專家表示，大規模代幣拋售并不是其他代幣即將遭遇厄運的信號。
“你不能將一個僅僅是流動性挖礦的新項目與另一個已經超級、超級結構化、非常古老的區塊鏈項目進行比較，”UnifyIT的首席運營官豪爾赫·科爾特斯(Jorge Cortes)說，該機構專門從事基于區塊鏈的項目開發。
像titan這樣的代幣之所以更容易受到不穩定性的影響，部分原因在于它不是建立在自己的鏈上。
因為像以太和比特幣這樣的加密貨幣存在于它們自己獨特的區塊鏈上，它們被稱為第一層貨幣。在第一層區塊鏈之上推出的代幣具有更接近證券的特征，因為它涉及融資和投票權。
專注于比特幣的風險投資公司Stillmark的創始人和管理合伙人愛麗絲·基林(Alyse Killeen)說:“絕大多數加密貨幣都以‘新穎的功能’領先，比如Iron Finance提出的部分擔保穩定幣，并將安全性、穩定性和用戶控制置于優先地位。”
最后，斯皮格爾指出，任何人，不管是合法的技術專家還是騙子，都可以用這種方式啟動新項目。他說，這就是為什么在投資DeFi代幣之前做自己的研究和盡職調查是關鍵。
基林表示:“我們在之前的周期中看到，許多受影響的散戶投資者從他們的經驗中吸取了教訓，并將注意力轉向比特幣。”