FX168財經報社(香港)訊 全球最大的加密貨幣比特幣近期漲跌兇猛,受到投資市場高度關注,更被視為避險資產的新寵,將比特幣稱為“數字黃金”。全球支付網絡Mercuryo聯合創始人亞歷山大·瓦西里耶夫(Alexander Vasiliev)表示,比特幣購買力勝過貴金屬,黃金通脹對沖不如比特幣。
亞歷山大在Bitcoin Magazine撰寫專欄文章指出,自從比特幣流行以來,很多投資者都將它稱為數字黃金,并且有正當理由。盡管比特幣創始人最初打算將它用作點對點(P2P)電子現金系統,但比特幣也擁有出色的價值儲存和避險資產質量。黃金具有類似的保值特性,許多保守的投資者認為,貴金屬是市場上最安全的傳統投資工具之一。還有一種普遍的看法,即金融工具是一種很好的通脹對沖工具。
市場同時間也充斥著許多專家表態,批評比特幣缺乏穩定性,經常性地將這種加密貨幣稱為泡沫。也就是說,關于黃金和比特幣的此類聲明,并不能反映出事實的全部真相。亞歷山大指出,要掌握整體情況,就必須分析黃金和比特幣這兩種金融工具在通脹對沖、價值儲存和避險資產方面的表現。
根據美國勞工統計局的消費者物價指數(CPI),在過去五年里,美元基于通脹因素而失去近11%的購買力。亞歷山大解釋說:“這并不足以為奇,因為像是美元這樣的法定貨幣,由于缺乏固定供應和中央銀行持續印鈔,進而造成通貨膨脹。要使資產稱為一種體面的通脹對沖,它必須保持等于或高于通脹率的價值增長,以保護投資者免受法定貨幣價格貶值的影響。”
根據過去五年SPDR Gold Shares(GLD)的表現,投資者能看到貴金屬保持近54%的價值增長,但它在這領域是否相較比特幣更好,亞歷山大的答案是“不”。他表示:“在過去五年中,即使在比特幣最近的價格下跌和2018年的熊市后,比特幣的價格仍然保持著近7500%的升值,以至于它澄清了加密貨幣不僅僅是一種簡單的通脹對沖。”
由于比特幣的供應量上限為2100萬枚硬幣,以及大約每四年將新硬幣供應量減半的減半機制,該數字資產具有在協議級別硬編碼的通貨緊縮貨幣政策。基于這個原因,在對加密貨幣的需求較高的時候,沒有辦法增加比特幣的供應。
同時,由于新供應量的不斷減少,即使需求保持與現在相同的水平,比特幣也會經歷長期的價格升值。除了由于其高度彈性和不可變的區塊鏈網絡而具有的耐用性之外,這使得比特幣成為一種出色的價值儲存手段。
黃金也是一種高度稀缺的資產,但與石油同樣,其產量可以根據當前的需求增加或減少。然而,由于地球上存在大量庫存和黃金開采的復雜性,貴金屬的年產量通常在總供應量的2%左右。
出于這個原因,并且由于黃金的品質使得它不可能從其他材料中破壞或合成資產,貴金屬也是一種很好的價值儲存手段,經歷了長期的價格升值。但是,在這個領域,比特幣比黃金有很大的優勢。盡管比特幣可以在沒有任何中介的情況下輕松用于P2P支付,但沒有使用金條購買產品或服務的系統。
亞歷山大也提到作為避險資產,一種在整體市場動蕩時可以保值或增值的金融工具,比特幣和黃金與其他資產類別的相關性都相對較低。因此,這兩種工具都具有避險資產的特性,這使它們與該領域的其他工具區分開來。他指出,就通脹對沖、價值儲存和避險資產而言,比特幣具有成為黃金和其他貴金屬可行替代品的必要品質。盡管受到批評,許多企業和機構投資者仍選擇投資比特幣,以在大流行和隨后的經濟影響期間保護其資產。
亞歷山大總結道,憑借出色的保值屬性、更高的購買力和高度的通用性,比特幣有潛力從黃金中脫穎而出,成為對抗通脹和對沖市場普遍動蕩的標準資產。