週二，Jefferies 對 Harmonic Inc. (NASDAQ:HLIT) 股票發布了新的評級，將公司從買入下調至持有，同時將目標價從之前的 14.00 美元調整至 12.50 美元。這一調整是在 Harmonic 第三季度業績表現及其全年指引之後做出的。
該公司認可 Harmonic 強勁的第三季度業績，並指出公司全年指引與當前預期一致，即使第四季度預測有所上升。儘管這些指標積極，但對 2025 年寬頻板塊可能出現疲軟的擔憂已經浮現。
由於預計寬頻板塊在未來幾年將面臨挑戰，Jefferies 修訂了對 Harmonic 的立場。新的目標價 12.50 美元反映了這一修訂後的展望，考慮到可能影響公司未來表現的因素。
Harmonic 目前的軌跡，包括穩健的第三季度和穩定的全年展望，已被長期板塊疲軟的預期所掩蓋。Jefferies 的分析建議在 Harmonic 應對預測的行業逆風時保持謹慎。
降級和新目標價基於 Jefferies 對 Harmonic 前景的最新評估，特別關注寬頻板塊預期的下滑。該公司的聲明以其立場摘要結束："我們將評級下調至持有。我們修訂後的目標價為 12.50 美元。"
在其他近期新聞中，Harmonic 報告了 2024 年強勁增長和創紀錄的第三季度業績。公司第三季度收入同比增長 54% 至 1.958 億美元，其中寬頻板塊在 cOS 解決方案強勁需求的推動下，對這一表現貢獻顯著。
儘管視頻板塊同比略有下降，但環比增長 10%，顯示出韌性。Harmonic 的調整後 EBITDA 和每股收益 (EPS) 超出預期，分別為 4,340 萬美元和 0.26 美元。
這些最新發展還突出了 5.847 億美元的積壓訂單和 0.9 的訂單與銷售比率，為公司未來增長奠定了基礎。然而，Harmonic 預計 2025 年將面臨與統一 DOCSIS 4.0 技術部署相關的挑戰。
公司對其增長軌跡保持信心，特別是在寬頻板塊，並重申了 2024 年全年寬頻收入指引。儘管如此，由於潛在的統一部署延遲，Harmonic 對提供 2025 財年具體收入指引持謹慎態度。
InvestingPro 洞察
雖然 Jefferies 將 Harmonic Inc. (NASDAQ:HLIT) 評級下調至持有，但 InvestingPro 數據為公司的財務狀況提供了額外背景。儘管對寬頻板塊可能疲軟存在擔憂，Harmonic 的市盈率為 22.43，表明相對於其近期盈利增長而言，其交易倍數較低，截至 2024 年第二季度的過去十二個月 PEG 比率僅為 0.19。這表明市場可能尚未充分反映公司的增長潛力。
InvestingPro 提示強調，Harmonic 以適度的債務水平運營，且流動資產超過短期債務，這可能在公司應對潛在行業逆風時提供財務靈活性。此外，公司在過去三個月內取得了強勁回報，期間價格總回報率為 26.13%。
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