今晚北京時間20:30 美國將公佈3月核心CPI年率,華爾街投行在重磅CPI報告之前輪番上場,對今年的降息預期“潑冷水”,橋水警告美聯儲降息預期已“偏離軌道”,摩根大通稱已為美聯儲最高將利率上調至8%做好了準備。
3月,資管巨頭先鋒集團表示,他們認為美聯儲今年不會降息,一旦預期成真,這可能對全球各國央行和市場產生影響。先鋒集團高級經濟學家Shaan Raithatha認為,市場預期會根據經濟資料而不斷發生變化:“大家都知道,市場對於年內降息次數的預期已經從年初的七次降至三次。”
從目前的預期來看,僅有一半的交易者押注美聯儲將在6月首次降息。由此可見,今年以來,降息預期非但沒有提高,反而大幅下降了。尤其是在1月和2月份超預期的通脹資料發佈後,市場在下調降息次數的同時還延後的首次降息的時間點。
不過,相比投資機構的悲觀預期,銀行方面卻反而紛紛開始下調利率。就在本周,高盛與美國運通相繼下調了高收益儲蓄帳戶的利率。有分析認為,這代表他們確信美聯儲將很快降息。
除CPI報告外,今晚美聯儲還將公佈3月會議紀要。投資者需密切關注決策者對日後利率路徑的看法,上次會議上美聯儲預計將今年降息3次。不過,CPI資料可能影響決策者日後看法。此外,會議紀要中關於量化緊縮的內容也是焦點之一。
分析師目前對量化緊縮將持續多久以及將走多遠存在分歧。許多人認為美聯儲將在2024年底前結束,但也有人認為它將持續到2025年。
高盛預計,美聯儲的量化緊縮計畫將持續到2025年3月,屆時資產負債表規模將達到約6.7萬億美元。目前,美聯儲資產負債表上的資產約為7.5萬億美元。
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編譯:Phyllis