隨着美聯儲和多家央行遏制物價上漲的承諾變得越來越堅決,全球央媽們在本周料將進一步對高通脹「宣戰」!
根據業內統計,預計全球央行在周二(9月20日)至周四(9月22日)短短三天的議息會議密集期里,接二連三地宣布加息。如果央行官員們選擇更激進的政策路徑,邁出的加息步伐可能比預期更大……
瑞典央行將在周二率先採取行動。經濟學家預計,瑞典央行決策者勢必將加快收緊政策——本周決議有望加息75個基點。
這將只是本周一系列央行緊縮行動的「開胃菜」。預計美聯儲官員也將在當地時間本周三將借貸成本提高同樣的幅度,以遏制愈發難以控制的高通脹。在上周又一份超過預期的美國CPI報告出爐后,少數鷹派投資者甚至押注美聯儲此次可能一口氣加息100個基點。
而周四,更多的央行可能在加息問題上「火力全開」。
在亞洲市場上,預計菲律賓央行、印尼央行當天亞洲時段均將宣布加息。隨後焦點將轉向歐洲市場,瑞士央行、挪威央行和英國央行此次都將至少加息50個基點乃至更多。在南半球,南非央行也料將繼續在緊縮道路上一路前行——預計將加息75個基點,埃及央行也可能採取同樣行動。
經濟學家Tom Orlik表示,「在這個央行議息會議極為忙碌的一周里,我們預計美聯儲將加息75個基點,英國央行則將加息50個基點。日本、瑞典、土耳其、巴西、印度尼西亞和菲律賓等央行也將在本周公布利率決定,而中國央行1年期和5年期的貸款市場報價利率(LPR)也將受到矚目。」
美聯儲仍是重中之重
在這些本周即將登場的央行中,美聯儲無疑仍將是投資者當前最為關注的焦點。
美聯儲將於北京時間周四(9月22日)凌晨2點公布最新政策聲明、經濟預測和利率點陣圖。綜合美聯儲主席鮑威爾此前在全球央行年會上傳達的鷹派信號,以及上周出爐的超出預期的美國8月CPI來看,市場目前幾乎確信美聯儲在本周會議上將至少加息75個基點。
至於美聯儲此次會議是否會一口氣加息100個基點,目前來看存在這樣的可能性,但概率相對不大。芝商所的美聯儲觀察工具顯示,交易員押注美聯儲在本周會議上加息75個基點的概率進一步升至了82%,而加息100個基點的概率則降至了18%。
摩根大通首席經濟學家Michael Feroli在上周四發佈的報告中指出,美聯儲9月加息100基點的概率不到三分之一。他表示,該行一直認為美聯儲以超過75基點的幅度加息是合理的,但自FOMC今年年初開啟加息進程以來,一直選擇通過一系列幅度相對較小的加息來達到他們的目標。
小摩指出,比討論加息75個基點還是100個基點更重要的是,美聯儲的利率終值將在何處。若美聯儲本月加息100基點,可能意味着聯邦基金利率最終將升至5%上方,這一點令人懷疑。
德意志銀行周末也提出了華爾街主要投行中最為激進的預期——美聯儲可能會加息至5%以上——這將是美聯儲當前2.25%-2.5%區間的兩倍多,意味着美聯儲還有可能加息至少275個基點。
此外,美國銀行預計,美聯儲本輪加息周期的最終終點可能會到達4%至4.25%區間,瑞銀等「激進派」則預計最終終點將處於4.5%至4.75%的區間內。
市場愈發步履維艱
從這些投行的預測中不難看出,本周美聯儲的議息會議,投資者不僅需要關注美聯儲此次將加息多少,也需要從利率點陣圖和鮑威爾新聞發佈會中,盡量探尋出美聯儲年內和本輪加息的終點,究竟會落在何方,這可能將對金融市場的走勢影響深遠。
目前,2年期美國國債收益率已顯示出,投資者對美聯儲的短期加息預期愈發敏感,該收益率上周五結算報3.859%,為今年來的第二高水平。該收益率上周四收於2007年以來的最高水平。
美國三大股指在過去五周里則已有四周收跌。納斯達克綜合指數上周更是重挫5.5%,為6月以來最大單周跌幅。
從歷史上來看,9月中下旬向來是美股季節性表現最為疲軟的一段時間。據《股票交易商年鑒》(Stock Trader s Almanac)的數據,標普500指數自1950年以來在9月下半月的平均跌幅為0.75%。
市場能否以相關安穩的姿態度過9月這段兇險期?本周這個超級央行周的命運,顯然將成為關鍵……
文章來源:財聯社