智通財經APP獲悉,瑞銀發布研究報告稱,維持彙豐控股(00005)“買入”評級,目標價62.2港元。雖然信貸風險或因經濟增長放緩、疫情等因素有所上升,但認爲市場對公司每股收益的預測及目前市盈率估值均低估了其盈利能力的上升潛力。
報告提到,經調整除稅前利潤47.06億美元,較公司預期高5%。該行認爲2023年的淨利息收入值得關注,可受惠于利率環境好轉。利率市場假設由現在起的一年內,美國聯邦基金利率爲3.1厘,而英國央行利率爲2.6厘,分別較2021年平均水平增長300點子及250點子。而保守估計孳息率曲線每移動100點子,假設資産收益率增加的一半轉嫁給存款人,預計公司首年將增加53億美元淨利息收入,至第叁年增至71億美元。預期2024年的淨利息收入較2021年水平高36%。