智通財經APP獲悉，安信國際發布研究報告稱，維持天倫燃氣(01600)“買入”評級，看好其未來戰略發展，且近期與中電建簽署戰略合作協議，給予目標價10.61港元，較當前股價(1月27日)仍有14%的潛在上升空間。同時，該行預計公司2021E-22E核心淨利爲9.9/11.5億元，當前股價對應2021E-22E P/E爲7.3x/6.6x，和同業相比有較強吸引力。
報告提到，近日公司公布與中國電建集團河南省電力勘測設計院的戰略合作協議。雙方將在新能源領域、低碳工業領域、區域綜合能源領域以及充換電站領域進行合作。這已是兩個月內公司公布的第叁家合作央企。此前，公司公布與中節能建築和國電投的戰略合作協議，雙方將在低碳綜合能源和園區低碳能源領域進行合作，特別是在分布式光伏領域，公司能有效利用積累的鄉鎮客戶資源，計劃通過提供運維或工程服務每年實現一定的固定收入。
該行表示，看好公司未來戰略發展。此前公司公布新發展戰略綱要，當中提到未來叁年公司的整體零售氣量複合增長率不低于25%，在2024年屋頂光伏、燃氣安全增值服務、壁挂爐等創新服務收入占比將達到總收入占比的10%。通過創新業務發展，提升客戶轉化率及ARPU值(平均每戶收入)。
2021銷氣量表現方面，安信國際認爲公司2021全年基本能實現25%的氣量增長指引。未來公司會積極開拓工商業用戶，相比居民用戶，工商業用戶在順價方面有較強優勢，用戶氣價相對較高，未來公司在收入方面存在量價齊升的趨勢。