投資者正在為下週關鍵的勞動市場數據發布做準備，這將考驗當前普遍認為美國經濟可能實現"軟著陸"的觀點，儘管近期面臨逆風。即將發布的就業報告尤為重要，因為它緊隨一系列低於預期的就業增長之後，最近兩個月的報告均未達到市場預期。S&P 500指數的表現反映了樂觀情緒，該指數今年迄今上漲20%，接近歷史高點，這反映了人們對美聯儲貨幣政策（包括本月早些時候50點子的降息）將有助於控制通脹而不會嚴重影響經濟增長的樂觀預期。
Sarmaya Partners總裁兼首席投資官Wasif Latif表示，目前股市的定價反映了經濟降溫但不會陷入衰退的情景，而即將公布的就業數據可能會強化或挑戰這一觀點。投資者此前曾因8月初一份顯示意外放緩的薪資報告而感到不安，導致S&P 500在幾天內大幅下跌。然而，該指數此後已經恢復並創下新高。
9月就業報告預計將於10月4日發布，預期非農就業崗位增加14萬個。這些數據將被仔細分析，以預測美聯儲在11月6-7日會議上的下一步決定，目前市場期貨顯示，對25點子降息或進一步50點子降息的預期存在分歧。
德意志銀行的經濟學家強調，即將到來的勞動市場數據對於讓美聯儲確信就業軟化趨勢正在穩定至關重要。此外，美聯儲主席Jerome Powell定於週一在全國商業經濟協會發表關於經濟前景的演講，這將是投資者尋求美聯儲觀點指導的關鍵時刻。
歷史模式顯示，在經歷了強勁的9月表現後，S&P 500通常在第四季度會有所上漲，這預示著今年剩餘時間的積極前景。然而，對潛在美國經濟衰退的擔憂仍然存在，最近一項基金經理調查將其列為市場的首要風險。
儘管存在這些擔憂，Natixis Investment Managers Solutions的投資組合策略師Garrett Melson指出，最近公用事業和必需消費品等防禦性板塊的上漲表明投資者持謹慎態度。另一方面，強勁的經濟數據可能會推動與經濟增長更緊密相關的板塊（如工業和金融）的漲幅，這些板塊在本季度已經出現顯著增長。Melson還表示，如果衰退風險被高估，那麼年底前市場可能還有進一步增長的空間。
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