路透北京3月18日 - 中國天津財政局周五晚公告,當日採用定向承銷方式發行了總額184.21億元人民幣的地方政府債,均為置換債券,其中一般債21.26億元,專項債162.95億元,利率較下限上浮比例均為15%。
天津市本次定向發行的一般債包括三、五、七、10年四期,發行規模分別為1.73億元、5.02億元、10.11億元和4.4億元。四期債對應利率分別為2.78%、2.96%、3.25%和3.26%。
上浮點位上,上述利率較按發行前五日國債到期收益率曲線均值的下限,分別上浮36個基點(bp)、39bp、42bp和43bp。
而專項債包括五年、七年和10年三個期限,發行規模分別為86.27億元、47.67億元和29.01億元,利率與期限一般債相同。
路透統計數據顯示,中國2015年地方政府債累計發行38,350.6188億元,其中定向發行7,921.7795億元,占比約兩成,公開招標占比近八成。
定價方面,2015年各省市定向地方債利率較下限上浮幅度在15%附近居多。陜西省去年11月發行的定向債利率則較下限上浮20%,為當年定向債上浮幅度最高;上浮點數絕對值上,則以去年7月2日大連市定向發行的10年一般和專項債的69個bp為最大。
中國財政部曾發布通知,明確今年各地地方債每季度發行不超過規模上限30%,同時要求地方財政著手改善地方債流動性,並探索面向社會保險基金、住房公積金、企業年金、職業年金、保險公司等機構投資者和個人投資者發行地方債,推進地方債投資主體多元化。
定向承銷發行操作規程規定,該種方式下,發行利率區間下限不得低於發行日前1-5個工作日相同待償期記賬式國債收益率平均值,上限不得高於發行日前1-5個工作日相同待償期記賬式國債收益率平均值上浮30%。