週五，Pivotal Research維持對Sirius XM Radio (NASDAQ:SIRI)的買入評級，目標價保持在40.00美元不變，儘管該公司在與Liberty完成合併後面臨近期市場挑戰。該公司觀察到公司股價大幅下跌，認為這是由多種因素造成的，包括合併完成後的技術性影響、股票圖表呈現"跌刀"模式，以及投資者普遍缺乏興趣，部分原因是Sirius XM未被列入任何主要指數。
分析師指出，考慮到Sirius XM股票近期的下跌，目前的估值水平具有吸引力。衛星廣播業務正面臨艱難時期，預計將持續流失用戶，並依賴價格上漲。然而，Pivotal Research強調Sirius XM強大的自由現金流能力和忠誠的高收入客戶群，這可能會保持穩定。
儘管面臨挑戰，該公司強調Sirius XM有潛力實現自由現金流的顯著增長，這得益於較低的資本支出和即將到來的價格上漲。分析表明，根據保守預測，Sirius XM有望實現其債務削減目標，到2027年將淨債務減少約25億美元，並將槓桿率降低到可控的EBITDA的三倍。
此外，該公司預計Sirius XM可以輕鬆將目前的股息翻倍，使收益率達到約9%，這將為股票提供強有力的支持。Pivotal Research還指出Sirius XM 12.5MHz頻譜的價值，該公司正在進行結算以供潛在的地面使用，估計淨現值約為25億美元。考慮到其他無線公司成功部署固定無線接入，這一估值可能是保守的。
在其他最近的新聞中，Sirius XM Radio Inc.出現了一系列活動。該公司與Liberty Media Corporation的子公司進行的重大合併導致Evercore ISI將目標價大幅上調至32.50美元。Rosenblatt Securities也調整了對Sirius XM Radio的目標價，從3.40美元上調至28.00美元，同時維持對該股票的中性評級。然而，Deutsche Bank將Sirius XM的目標價下調至3.00美元，理由是下調了公司的EBITDA和自由現金流預估。
這些目標價的調整是在合併和Sirius XM發布2024財年第二季度財報之後進行的。公司披露調整後的EBITDA環比增長8%，利潤率同比改善，自由現金流較上年增長6%。儘管SiriusXM部門的訂戶和廣告收入下降，但公司報告Pandora和非平台部門的收入增長了2%。
為促進增長，Sirius XM實施了多項戰略舉措，包括改進流媒體體驗、推出新的車內定價模式、擴大360L安裝率，以及計劃在歐洲開設技術中心。
InvestingPro 洞察
InvestingPro的最新數據強調了Sirius XM Radio (NASDAQ:SIRI)的投資潛力，與Pivotal Research的樂觀立場一致。市值81.5億美元，具有吸引力的市盈率為7.08，在截至2024財年第二季度的過去十二個月內進一步改善至6.08，該股票呈現出誘人的估值。同期的PEG比率為0.45，表明Sirius XM的股價相對於其盈利增長而言被低估，這進一步支持了Pivotal Research的買入評級。
此外，Sirius XM對股東回報的承諾顯而易見，該公司已連續九年保持股息支付，股息收益率達到顯著的4.57%。這與Pivotal Research預測公司可以輕鬆將目前的股息翻倍的觀點一致。一個InvestingPro提示強調，Sirius XM的估值意味著強勁的自由現金流收益率，這是公司在近期訂戶挑戰下仍具增長潛力的關鍵因素。
投資者也可能從公司的盈利能力中得到保證，分析師預測公司今年將實現盈利，而且公司在過去十二個月內一直保持盈利。這些洞察，加上InvestingPro上提供的額外提示，其中包括關於Sirius XM的10個更多提示，可以為那些考慮投資這家衛星廣播提供商的人提供更全面的視角。
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