週二，Citi將中國領先的在線娛樂服務提供商愛奇藝（NASDAQ:IQ）的股票目標價從之前的3.80美元下調至3.60美元。儘管進行了調整，該公司仍維持對該股票的買入評級。
目標價的變化反映了對2024年第三季度（3Q24）收入預期的小幅下調，特別是在廣告領域，預計環比季度下降9%。這歸因於該季度品牌廣告疲軟和宏觀經濟條件充滿挑戰。
相反，會員收入預測保持相對穩定，估計為43.8億元人民幣，環比季度小幅下降3%。
Citi還上調了愛奇藝第三季度的淨利潤估計，理由是在競爭壓力和宏觀經濟環境疲軟的情況下，內容成本降低和銷售與營銷（S&M）費用受到嚴格控制。此外，該季度人民幣升值帶來的收益也被納入了改善後的利潤展望。
儘管淨利潤估計有所上調，Citi承認市場競爭持續激烈，這導致未來利潤的可見度較低。該公司修訂後的目標價基於修訂後2025年預期每股收益的12倍市盈率（P/E）倍數，這一倍數保持不變。
雖然Citi維持對該股票的買入評級和積極展望，但表示愛奇藝的股價在短期內可能會維持在一定範圍內。該公司預計，在觀察到進一步成功的內容發布之前，缺乏重大積極催化劑可能會限制股票走勢。
在其他近期新聞中，作為在線視頻平台的領導者，愛奇藝在經歷了充滿挑戰的財務季度後，受到了多位分析師的評級修訂。該公司報告第二季度收入下降4.7%，總計74.4億元人民幣，每股美國存託股收益下降81.3%至0.07美元。這一下滑主要是由於愛奇藝核心會員服務收入下降9.1%，這歸因於行業競爭激烈。
美國銀行證券調整了對愛奇藝的展望，將目標價從之前的5.10美元下調至4.30美元，但維持買入評級。該公司對愛奇藝2025年的內容管線表示謹慎，考慮到長視頻行業的競爭格局。
相比之下，CFRA將愛奇藝的評級從買入下調至持有，原因是該公司最近的財務表現和競爭壓力。
摩根大通也將愛奇藝的目標價調整至2.50美元，維持中性立場。該公司正在等待更強有力的宏觀經濟支持證據和銷售執行改善，然後才會改變其展望。
儘管面臨挑戰，愛奇藝正計劃採取戰略舉措來diversify其收入來源並提高運營效率，包括推出新內容、擴展海外市場以及應用人工智能來降低內容成本。根據CFRA的分析，預計這些策略將支持2025年6%的收入增長預測。
InvestingPro洞察
來自InvestingPro的最新數據進一步闡明了愛奇藝的財務狀況和市場表現。該公司的市值為23.1億美元，市盈率為10.7，表明相對其收益而言估值較低。這與InvestingPro提示的"以低盈利倍數交易"相一致。
儘管Citi下調了目標價，愛奇藝仍顯示出強勁的短期表現，過去一個月的價格回報率為14.76%。然而，這是在經歷了重大下跌之後出現的，過去三個月的回報率為-28.7%，六個月為-44.08%。這些數字支持了另一個InvestingPro提示，即"價格在過去三個月顯著下跌"。
截至2024年第二季度，該公司過去十二個月的收入為42.8億美元，同比小幅下降0.41%。這種溫和的收入收縮與Citi對廣告疲軟和充滿挑戰的宏觀經濟條件的擔憂相一致。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為愛奇藝提供了13個額外的提示，提供了對公司財務健康和市場地位更深入的理解。
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