週一，Piper Sandler調整了Western Alliance Bancorporation (NYSE:WAL)的股票目標價，將其從之前的102美元略微下調至101美元。該公司維持對該銀行股票的"增持"評級。
這次調整是基於對未來幾年每股盈利(EPS)估計的修正。新的EPS預測為2024年7.10美元和2025年9.15美元，略低於之前的7.25美元和9.25美元的估計。此外，Piper Sandler還首次給出了2026年的EPS估計，為10.30美元。
目標價的修正主要是由於預期非利息支出(NIE)的增加，不過這將部分被更強勁的費用收入和改善的淨利息收入(NII)所抵消。
儘管目標價下調了1美元，但新的目標價仍然意味著Western Alliance的估值為Piper Sandler預測的2025年EPS的11倍。這一估值被認為相對於同業機構約12.8倍的盈利估值存在折讓。
Piper Sandler的評論強調了該銀行的盈利增長潛力，預計準備金前淨收入(PPNR)將加速增長。分析指出，Western Alliance對負債的敏感性可能會從利率相關的盈利信用率(ECR)存款成本緩解中受益。此外，預計抵押貸款銀行業務收入的增加可能會對該銀行的財務表現產生積極影響。
新的目標價和EPS估計為投資者提供了關於Western Alliance Bancorporation財務前景的最新指導。Piper Sandler的分析表明，考慮到可能影響銀行表現的各種財務因素和市場條件，對該銀行未來的盈利和股票價值持謹慎樂觀的態度。
在其他近期新聞中，Western Alliance Bancorporation報告了穩定的第三季度業績，每股盈利(EPS)為1.80美元，存款大幅增長18億美元，貸款增長9.16億美元。
儘管淨利息收益率略有壓縮，但該銀行指出淨利息收入增長了25%。在這些結果之後，花旗將Western Alliance的目標價上調至102美元，維持"買入"評級，而巴克萊則將目標價下調至105美元，但保持"增持"評級。
這些調整是在該銀行的盈利報告之後做出的，該報告略低於共識和巴克萊的預期，主要是由於與盈利信用率(ECR)相關的較高支出。然而，Western Alliance的核心費用收入超出了預期。展望未來，該銀行預計第四季度貸款增長約為12.5億美元，由於季節性流出，存款預計將減少20億美元。
花旗預測，Western Alliance的GAAP支出將在明年下降，基於2025年ECR存款成本預計降低22%。預計該銀行還將實現顯著的營運槓桿，即使在預期的薪酬增加和基礎設施投資的情況下，支出也將降低。
這些最新發展反映了Western Alliance Bancorporation在多元化貸款組合和維持強大客戶關係方面的戰略重點。
InvestingPro洞察
Western Alliance Bancorporation的財務指標和市場表現為Piper Sandler的分析提供了額外的背景。根據InvestingPro數據，該銀行的市值為93.3億美元，市盈率為14.51，表明相對於更廣泛的市場而言，估值相對適中。這與Piper Sandler觀察到的WAL相對於同行存在折讓的看法一致。
該銀行過去十二個月的收入增長為12.72%，營業利潤率強勁，達39.17%，表明財務表現穩健，支持分析中強調的盈利增長潛力。此外，WAL的資產回報率為0.95%，表明其資產基礎使用效率高。
InvestingPro提示顯示，Western Alliance已連續5年提高股息，表明其對股東回報的承諾。這一點得到了目前1.73%股息收益率的進一步支持。該銀行的股票也表現出色，過去一年總回報率為107.57%，過去六個月回報率為50.49%，反映出投資者的強烈信心。
值得注意的是，InvestingPro為Western Alliance Bancorporation提供了8個額外的提示，為投資者提供了對公司前景和挑戰更全面的分析。
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