週三,Truist Securities維持Avery Dennison(NYSE: AVY)的買入評級,目標價保持在258.00美元。這一立場是在UPM-Kymmene Corporation第三季度財報顯示盈利低於預期的背景下做出的。UPM是一家芬蘭公司,專門從事可再生解決方案和標籤生產(通過其Raflatac部門),其銷售額和EBIT數據均低於市場預期。
該公司指出,需求疲軟導致大多數業務的交付量下降,特別提到了紙漿市場疲軟和芬蘭木材成本高企對其纖維部門的影響。
UPM的Raflatac部門報告第三季度收入為3.74億歐元,比預期的4.022億歐元下降7%,EBIT為2400萬歐元,比預期的3980萬歐元低39.7%。儘管如此,Raflatac的銷售額同比增長1.9%,但EBIT下降27.3%,這表明可能是特定的成本或產品組合問題,而非更廣泛的市場下滑。環比來看,Raflatac的銷售額和EBIT分別下降5.8%和38.5%。
Avery Dennison約35%的材料部門銷售來自EMEA地區,約74%與標籤材料相關,似乎容易受到類似的市場壓力影響。然而,UPM的報告也強調歐洲需求略有軟化,但仍比去年有所增長,同時可變成本同比有所下降。
展望未來,UPM現在預計其第四季度和2024全年EBIT將持平或可能同比增長。這是對原先預測同比上升的調整。修訂後的展望基於對各種UPM產品需求復甦、去庫存活動結束以及固定成本降低等因素的預期。
在其他近期新聞中,Avery Dennison Corporation第二季度每股盈利(EPS)為2.42美元,超出預期,導致全年盈利指引上調至每股9.30美元至9.50美元的範圍。
儘管預計第三季度EPS將因季節性銷量下降而出現中單位數百分比的下降,但公司預期第四季度收入將創紀錄,並計劃智能標籤全年銷量增長超過20%。Barclays最近給予Avery Dennison超配評級,目標價為250美元,理由是公司在RFID和數字生態系統業務方面具有強勁的增長前景。
然而,UBS將Avery Dennison的評級從"買入"下調至"中性",理由是對RFID部門增長放緩的擔憂。同時,BMO Capital Markets將Avery Dennison的目標價從254美元調整為252美元,維持優於大市評級。Truist Securities也維持買入評級,目標價穩定在258.00美元。
在其他公司新聞中,Avery Dennison在最近的投資者日上展示了其兩個核心平台的實力,並為其業務部門設定了目標,包括無線射頻識別(RFID)增長15%以上,以及利潤率提高17%以上。
InvestingPro洞察
儘管UPM-Kymmene Corporation面臨挑戰,但Avery Dennison(NYSE: AVY)似乎仍然保持穩定。根據InvestingPro數據,Avery Dennison截至2024年第二季度的過去十二個月收入增長為1.14%,2024年第二季度的季度收入增長更為強勁,達6.93%。這表明Avery Dennison可能比一些同行更有效地應對市場壓力。
InvestingPro提示強調,Avery Dennison已連續54年保持股息支付,並連續13年提高股息。這種一致的股息政策可能對尋求穩定收入的投資者具有吸引力,尤其是在具有挑戰性的市場環境中。該公司的股息收益率為1.6%,過去十二個月的股息增長率為8.64%。
此外,Avery Dennison的盈利能力仍然強勁,截至2024年第二季度的過去十二個月毛利率為28.81%,營業利潤率為12.91%。這種財務穩定性與InvestingPro提示一致,分析師預測公司今年將實現盈利。
對於有興趣進行更深入分析的投資者,InvestingPro提供了8個額外的提示,可能為Avery Dennison的市場地位和潛力提供進一步的洞察。
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