高盛調整了對中國旅遊集團免稅股份有限公司 (1880:HK) 的立場，將股票評級從買入下調至中性，並將目標價從之前的 66.00 港元下調至 66.00 港元。這一決定是在該公司發布 2024 年前九個月初步業績後做出的，結果顯示關鍵財務指標大幅下降。
中國旅遊集團免稅報告稱，第三季度淨利潤同比下降 52% 至 6.38 億元人民幣，較 2024 年第一季度的 23 億元人民幣和第二季度的 9.77 億元人民幣大幅下滑。九個月淨利潤總計 39 億元人民幣，同比下降 25%，僅達到高盛全年預測的 60%。歷史上，該公司前九個月的業績通常會達到全年預測的 78% 至 88%。
分析師指出，第三季度業績預計會疲軟，原因是海南免稅銷售持續下滑，以及 7 月和 8 月機場每位購物者的消費緩慢復甦。結果不及預期，第三季度的表現導致年度累計利潤不盡人意。
修訂後的目標價基於未來十二個月 9% 至 23% 的適度上漲潛力，新目標價分別為 75 元人民幣和 66 港元。這一潛在收益明顯低於平均覆蓋潛在上漲幅度 33%。
高盛的降級反映了對中國旅遊集團免稅股票的謹慎展望，考慮到第三季度業績低於預期，以及公司表現落後於財政年度前九個月的通常趨勢。
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