週三，Barclays維持對Shopify（NYSE: SHOP）的等權重評級，目標價穩定在70.00美元。儘管近期股價波動，該公司對Shopify的前景表示更為樂觀。股價波動主要歸因於對運營支出和非GAAP營業收入預期的變化。
在第二季度財報公布後，一些投資者認為負面的估值修正已經過去，但2025年非GAAP營業收入的高預期仍然存在。
Shopify的股價自8月初以來大幅上漲，漲幅超過55%，遠超同期NASDAQ 13%的漲幅。這一飆升表明投資者的樂觀情緒已經反映在當前的股價中。
Barclays認可Shopify在全渠道商務賦能領域的主導地位不斷擴大，指出其商品交易總額（GMV）增長速度是全球電子商務的兩倍，到2025年年度GMV可能超過3,350億美元。
Barclays的分析顯示，對Shopify持續的GMV增長有信心，預計這種增長將持續，甚至在考慮潛在的企業對企業和大型企業計劃之前就已如此。對Shopify抽成率進展的擔憂可能被誇大了，該公司預計長期內將逐步增至5%左右。
此外，Shopify的自由現金流利潤率已從之前的低點有所改善，有望超過20%。Barclays認為，實現持久的"40法則"（平衡增長和盈利能力）對Shopify來說是一個現實的目標。
報告最後指出，雖然Shopify並非不受宏觀經濟挑戰的影響，但未來幾年的基本面是有利的。然而，該公司警告說，與盈利和預期管理相關的波動可能會帶來挑戰，特別是對於一支根據多項指標被認為是Barclays覆蓋範圍內最昂貴的股票。
在其他最近的新聞中，Shopify一直是各種分析師評估的對象。Piper Sandler維持對Shopify的中性評級，指出趨勢表明季度環比總支付額持平。該公司調整了第三季度和全年估計，暗示本季度商戶解決方案抽成率可能持平或下降。
另一方面，Loop Capital上調了Shopify股票的目標價，這是在一項顯示商戶趨勢積極的調查之後。這導致他們上調了公司2024年第三季度的估計。
Baird也上調了Shopify股票的目標價，維持其優於大盤的評級。這一決定基於最近一項電子商務平台調查中觀察到的有利趨勢。相比之下，花旗更新了對Shopify的展望，上調目標價的同時維持對該股票的買入評級。
該公司的樂觀情緒源於2024年下半年和2025年收入增長和盈利能力的潛力。最後，Oppenheimer維持對Shopify股票的優於大盤評級，理由是商戶增長超過了第二季度的速度。
這些是近期圍繞Shopify的討論所形成的最新發展。
InvestingPro 洞察
Shopify的近期表現和未來前景與InvestingPro的幾個關鍵指標和洞察相一致。該公司的市值高達1,058.3億美元，反映了其在電子商務板塊的重要地位。
InvestingPro數據顯示，截至2024年第二季度的過去十二個月，Shopify的收入增長仍然強勁，增長23.18%，支持了Barclays對該公司在全渠道商務賦能領域主導地位擴大的觀察。正如文章所述，這一增長速度超過了全球電子商務趨勢。
一條InvestingPro提示強調Shopify是"IT服務行業的重要參與者"，這與文章討論的公司市場地位相符。此外，"流動資產超過短期債務"的提示表明財務穩定性，這可能有助於公司投資於Barclays報告中提到的增長計劃。
另一個相關的InvestingPro提示指出，Shopify在過去三個月內"表現強勁"，數據確認該期間價格總回報率為17.51%。這與文章提到的Shopify股價自8月初以來上漲超過55%，優於NASDAQ的表現相符。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了13個額外的提示，可能為Shopify的財務健康和市場地位提供進一步的洞察。
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