週三，美銀證券修訂了全球醫療保健公司諾和諾德(Novo Nordisk) (NOVOB:DC) (NYSE: NVO)的股票目標價。新的目標價被設定為1,075.00丹麥克朗，較之前的1,150.00丹麥克朗有所下降。儘管如此，該公司仍維持對諾和諾德股票的買入評級。
這次調整是因為該公司所描述的CB1受體拮抗劑試驗數據令人失望，以及公司藥品Ozempic和Wegovy的總處方量趨勢平淡。由於這些發展，諾和諾德的股價已從峰值下跌了約25%。
分析師強調了即將在2024年第四季度公布的CagriSema第三期數據的重要性。這些數據被認為對諾和諾德的投資論點至關重要，預計在結果公布之前，股票表現將相對平穩。該公司將當前的投資者情緒比作2023年上半年SELECT試驗數據公布前的情況，表明存在一種先期待後大幅波動的股價模式。
美銀證券表示，如果CagriSema第三期試驗數據正面，特別是如果結果顯示的減重百分比處於預期範圍的極端值，可能導致股價上漲15-20%。此外，該公司認為諾和諾德股票的當前估值具有吸引力，其市盈率約為2025財年預期盈利的26倍。
然而，該公司也指出了一些挑戰，包括在CB1試驗挫折後需要一個可信的口服策略，特別是競爭對手禮來(Eli Lilly)的orforglipron第三期試驗定於2025年第二季度進行。此外，該公司承認，由於Ozempic的動力減緩和Wegovy供應動態的不確定性，維持對持續每股盈利(EPS)上調週期的信心變得更加困難。
在其他最近的新聞中，諾和諾德經歷了各種影響其運營和產品表現的發展。美銀證券最近調整了對諾和諾德的展望，降低了目標價但維持買入評級。這一調整是在預計銷售增長和Wegovy和Ozempic這兩個公司主要產品的定價動態預期變化的背景下做出的。
這家丹麥製藥公司一直在積極緩解持續的美國港口罷工的影響，通過空運來運送其產品。針對CagriSema第三期試驗結果的擔憂，Berenberg維持了對諾和諾德的持有評級。
諾和諾德CEO Lars Jorgensen最近在美國參議院健康、教育、勞工和養老金委員會作證，討論Wegovy和Ozempic的定價問題。最後，儘管減肥藥Monlunabant的2a期試驗結果喜憂參半，BMO Capital Markets仍維持對諾和諾德的優於大市評級。
InvestingPro 洞察
最近的InvestingPro數據為美銀證券對諾和諾德的分析提供了額外的背景。儘管最近目標價下調，諾和諾德的財務指標仍然強勁。該公司過去十二個月的收入增長為28.15%，毛利率高達84.53%，凸顯了其在製藥行業的市場實力。
InvestingPro提示突出了諾和諾德的持續股息表現，已連續36年保持派息，並連續7年提高股息。這一記錄可能在當前CagriSema第三期數據發布前的不確定期間為投資者提供一些保證。
該公司39.34的市盈率與美銀觀察到的具有吸引力的估值一致，儘管值得注意的是，InvestingPro提示表明，相對於近期增長預期，該股票的交易價格處於較高的盈利倍數。這可能表明市場已經對未來發展（包括CagriSema的潛在成功）定價了一些樂觀情緒。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為諾和諾德提供了13個額外的提示，深入了解公司的財務健康狀況和市場地位。
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