週六,Ambit Capital對CYIENT (CYL:IN)啟動覆蓋,給予買入評級,目標價為2,450印度盧比。該公司認為,Cyient向能源、公用事業和半導體領域的多元化發展將補充其傳統的航空航天優勢。儘管近期項目延遲,但Cyient核心板塊的長期前景仍然樂觀,這得益於13年的訂單積壓以及對新飛機的持續需求。
Ambit Capital預測,航空航天需求和能源安全/轉型將繼續為Cyient帶來強勁動力。該公司預計將受益於航空航天供應鏈的進一步投資,這將提高其生產效率和維護、修理和大修(MRO)服務。此外,可持續性和半導體、汽車等新增長領域預計將成為進一步的增長驅動力。
該公司預測Cyient將實現兩位數的稅前收益(DET)增長,在2026財年增長8.5%,在2027財年預計增長8.3%,這是在2025財年預計增長較為疲軟之後。DET EBIT利潤率預計在2026/27財年將提高120點子至15.7%。根據Ambit Capital的評估,Cyient的DET估值目前較工程研發(ER&D)同行折讓約50%。
Ambit Capital建議的2,450印度盧比目標價是基於預測的2026財年每股收益(EPS)的30倍。這一估值反映了該公司對Cyient增長潛力的信心,以及其相對於同行在市場中的地位。
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