智通財經APP獲悉，高盛發佈報告稱，萬洲國際(00288)首季業績強勁，經營溢利同比增61%高於該行預測，首季內地利潤穩健加上美國生豬生產的對衝收益也成了盈利的主要增長引擎。
展望將來，美國業務在第二季面臨較大的不確定性，主要因爲公共衛生事件影響屠宰及包裝肉工廠關閉，但內地業務規模逐步復甦，而受惠美國進口方面的盈利穩健，利潤也逐見穩定，相信美國業務市場減慢的影響可被內地業務強勢所抵銷。
該行將公司2020年每股盈測下調2%，但維持對2021及22年的每股盈測，以反映對公司美國業務看法審慎，並維持予“買入”評級，目標價由10.7港元下調至10.6港元，認爲其估值吸引。
公司表示，相信內地包裝肉方面的利潤在今年餘下時間都可維持在高水平，主要受惠公司去年成功提價等，而規模也自3月開始復甦，管理層對全年的規模展望也維持正面看法。
該行表示，新鮮豬肉業務方面，公司受惠美國首季進口強勁，預計今年將繼續受惠進口及屠宰方面的復甦。美國業務方面，現時有五家廠房關閉，佔整體產能約25%-30%，公司預計情況不會持續，而第二季屠宰及豬肉生產規模減慢，也預計將拖低生豬價格並提高豬肉價格，生豬生產對衝收益估計在第二季能夠維持。在包裝肉方面，公司預計利潤將受壓，主要因爲投入成本提升，但對美國業務整體影響現階段仍較難估算。