全球穀物及油籽市場在10月21日的交易日後，迎來了多項新的基本面變化，特別是在大豆、小麥和玉米市場上，CBOT持倉變化與國際招標動態影響了市場情緒，併為未來的價格走勢帶來了不確定性。在此背景下，我們分析各品種的最新行情和背後驅動因素。
根據匯通財經觀察，海外交易商估算的結果顯示：
2024年10月21日當日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機性凈多頭；增加CBOT大豆投機性凈多頭；增加CBOT小麥投機性凈多頭；增加CBOT豆粕投機性凈多頭；增加CBOT豆油投機性凈多頭。
最新30個交易日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機性凈多頭；增加CBOT大豆投機性凈多頭；增加CBOT小麥投機性凈多頭；增加CBOT豆粕投機性凈多頭；增加CBOT豆油投機性凈多頭。
具體變動數據見圖表。
全球穀物、油籽和食用油出口市場招標、採購概況：
大豆市場：需求復蘇與巴西種植延遲助推價格
最新行情與CBOT持倉變化
10月22日，大豆期貨價格連續第二日上漲，受到需求復蘇和巴西種植延遲的支撐。截至北京時間08:11，CBOT最活躍的大豆合約上漲0.2%，報每蒲式耳9.82-1/2美元。美國農業部（USDA）證實，出口商共售出38萬噸美國大豆用於出口到未公開買家，這進一步提振了市場信心。
CBOT持倉變動顯示，商品基金增加了大豆的投機性凈多頭頭寸，反映出市場對未來價格走高的預期。此外，USDA報告指出，美國大豆收割進度已達81%，創下自2010年以來的最快速度。這一數據高於此前分析師的預期，也表明當前的供應壓力有所緩解。
基差市場與出口需求
在基差方面，出口需求支撐了美國墨西哥灣大豆的CIF基差報價，10月大豆駁船的報價達到比CBOT 11月期貨高出123美分，11月裝船的FOB報價則保持在135美分的高位。儘管市場擔憂貿易緊張局勢重現，但出口商仍積極競購高質量大豆，這一趨勢有望持續至美國總統選舉前後。
未來價格走勢預測
需求端的持續強勁以及南美洲種植延遲對供應的潛在影響，預計將繼續支撐大豆價格。特別是隨着巴西種植僅完成預期面積的18%，遠低於去年同期的30%，未來大豆市場可能面臨進一步的供應緊張局面。如果巴西天氣狀況繼續惡化，全球大豆市場的價格有望進一步上漲。然而，需要警惕潛在的貿易摩擦對需求端的壓制。
小麥市場：俄羅斯價格上漲與全球招標活躍
最新行情與CBOT持倉變化
小麥價格也在10月22日略有上揚，CBOT最活躍的小麥合約上漲0.2%，報每蒲式耳5.73-1/4美元。這一漲勢主要受到俄羅斯出口價格上漲的推動。根據俄羅斯糧食出口商聯盟發佈的新指示性價格，10月的FOB價為每噸240美元，11月和12月的價格分別為245美元和250美元。俄羅斯作為全球最大的小麥出口國，價格走高無疑加劇了國際市場的競爭。
同時，CBOT持倉數據顯示，商品基金增加了小麥的凈多頭頭寸，這反映出投資者對未來價格繼續走高的預期。
國際招標動態
全球小麥招標市場表現活躍，突尼斯的國家穀物機構在國際市場上招標採購約12.5萬噸軟磨小麥，且提交價格報價的截止日期為10月22日。同樣，約旦和孟加拉也發佈了新的小麥採購招標，預計全球小麥需求將保持強勁。這些招標活動為小麥價格提供了支撐。
未來價格走勢預測
雖然俄羅斯小麥出口價格的上漲短期內提振了全球市場情緒，但我們也需要關注其他小麥生產地區的天氣狀況。南美和北美的乾旱問題可能繼續困擾市場，而突如其來的降雨可能會對全球供應造成影響。整體來看，小麥價格短期內有望維持在高位，但需要關注全球天氣與出口動態。
玉米市場：出口需求疲弱與國際招標的分歧
最新行情與CBOT持倉變化
10月22日，玉米期貨價格略有下滑，CBOT最活躍的玉米合約下跌0.1%，報每蒲式耳4.09-1/4美元。雖然美國農業部報告稱向墨西哥、韓國及未知目的地售出約50萬噸玉米，但整體市場需求仍顯疲弱。此外，CBOT玉米的凈多頭持倉也有所增加，顯示出基金投機需求依然較強。
國際招標與基差動態
基差市場方面，玉米的CIF報價出現小幅上漲，10月駁船交易報價達到比CBOT 12月期貨高出94美分，FOB價格維持在11月和12月分別高出115美分的水平。儘管出口需求疲軟，但阿爾及利亞和伊朗發佈的大量玉米採購招標為市場提供了一定的支撐。伊朗國有動物飼料進口商SLAL發佈國際招標，計劃採購最多12萬噸的動物飼料玉米。
未來價格走勢預測
全球玉米價格走勢的不確定性依然較大，尤其是受制於出口需求的疲軟與美國收割進度超預期之間的平衡。目前，美國玉米收割進度已完成65%，遠超五年平均水平的52%。隨着供應壓力增加，未來幾周內玉米價格可能面臨下行風險，但國際招標的動態仍有可能提供部分支撐。
總結
本周的大豆、小麥和玉米市場呈現出不同的動態特徵。大豆受到出口需求的支撐，巴西種植延遲也為價格上漲提供了基礎；小麥市場則受到俄羅斯價格上漲和全球招標活躍的提振；而玉米市場儘管出口需求疲弱，但基差報價與國際招標活動為其提供了潛在的支撐。隨着未來幾周內各大國的收割進度和天氣狀況逐漸明朗，市場可能會出現更多新的價格波動，交易者應持續關注基差變化、CBOT持倉動向以及全球招標情況，以應對未來的市場行情。
