在CBOT市場，大豆、豆粕和豆油的凈空頭頭寸顯著增加，反映出市場對美國農業部庫存預測的擔憂。玉米和小麥市場同樣承壓，儘管基本面存在積極因素，但整體情緒偏向看跌。投資者需密切關注市場動態，以應對價格波動。
大豆市場分析
在芝加哥商品交易所（CBOT）的大豆期貨市場中，投資者的情緒在近期出現了顯著的轉變。截至8月13日的一周內，資金管理者將他們的凈空頭頭寸從169,016增加至174,447期貨和期權合約，這一變化幾乎觸及了7月16日創下的歷史最高水平185,750份合約。這一調整反映了市場對於美國農業部最新發佈的2024-25年度國內大豆期末庫存預測的擔憂，該預測較7月份增長了29%，達到5.6億蒲式耳，是有記錄以來的第三高。
儘管基本面上出現了一些積極信號，例如大豆種植面積的增加和創紀錄的產量，但市場似乎更關注于庫存的增長。此外，12月大豆期貨在8月13日當周下跌了6.3%，隨後三個交易日又下跌了0.6%，價格觸及每蒲式耳9.55美元的四年低點。這表明市場對於大豆價格的短期前景持悲觀態度。
豆粕市場分析
豆粕市場同樣感受到了壓力。12月CBOT豆粕期貨（SMZ24）在截至8月13日的一周內暴跌了8.4%，資金管理者的凈多頭頭寸從42,009削減至779合約，這是一次創紀錄的周度拋售。中國作為最大的豆粕消費國，其大豆和豆粕的積壓引發了市場對其飼料行業需求的懷疑，這種情緒已經對全球穀物和油籽價格造成了數月的壓力。
豆油市場分析
豆油市場的情緒同樣不容樂觀。資金管理者在8月13日之前將凈空頭頭寸擴大了約1,000份合約，達到80,273份期貨和期權合約，這是繼2018年之後基金在8月中旬對豆油看跌的第二大頭寸。12月豆油期貨（BOZ24）在那一周下跌了2%以上，在最後三個交易日又下跌了1%，周五跌至每磅37.66美分的合約低點。
小麥市場分析
小麥市場也未能倖免于這一輪的拋售潮。CBOT小麥期貨在7月底創下了合約低點，但在8月13日又下跌了近3%。資金管理者的凈空頭頭寸增加了約2,000份，達到73,288份期貨和期權合約。儘管美國農業部將美國小麥產量定在低於貿易預期的水平，但預計2024-25年度美國期末庫存將升至四年高點。然而，主要小麥出口國的庫存仍然相對較低，這可能會限制全球小麥價格的下跌空間。
玉米市場分析
最後，讓我們轉向玉米市場。資金管理者在CBOT玉米期貨和期權的凈空頭頭寸從一周前的242,545增加到249,007，結束了連續四周的空頭回補。這是基金在8月中旬對玉米最看跌的立場，儘管較7月9日的歷史最高空頭頭寸353,983份合約有所下降。此外，超過13,000份凈玉米多頭頭寸在最近一周被增加，這可能是一些投資者認為期貨價格可能接近短期低點的信號。然而，美國的玉米期末庫存比上個月的預測下降了1%，2024-25年度美國的玉米結轉庫存仍將是六年來的最高水平。
綜上所述，穀物和油籽市場正經歷着一場由基本面和資金流動共同驅動的價格調整。儘管某些品種顯示出一些短期的積極跡象，但整體市場情緒仍然偏向看跌。投資者需要密切關注美國農業部的進一步報告，以及全球需求動態，以更好地把握市場趨勢。在這個多變的市場中，保持靈活性和對新信息的快速反應將是成功的關鍵。
