周四（7月25日），美國農產品市場經歷了一系列顯著的持倉變動和價格波動。大宗商品基金在CBOT的大豆、玉米、小麥和豆油上的持倉策略調整，反映出市場對全球供應充足預期的擔憂，以及對北美部分地區乾旱天氣可能影響產量的謹慎態度。本文深入分析了大豆、玉米、小麥和豆油市場的最新動態，探討了持倉變動背後的市場情緒，以及這些變化對今日交易策略的潛在影響。
CBOT持倉變動追蹤
根據匯通財經觀察，海外交易商估算的結果顯示：
2024年7月24日當日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機性凈多頭；增加CBOT大豆投機性凈空頭；增加CBOT小麥投機性凈多頭；增加CBOT豆粕投機性凈多頭；增加CBOT豆油投機性凈空頭。
最新30個交易日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機性凈空頭；增加CBOT大豆投機性凈空頭；增加CBOT小麥投機性凈空頭；增加CBOT豆粕投機性凈空頭；增加CBOT豆油投機性凈多頭。
具體變動數據見圖表。
大豆市場深度分析
CBOT持倉變動
昨日，大宗商品基金在CBOT大豆上的持倉變動顯示，投機性凈空頭有所增加，這一策略可能是對全球供應充足預期的直接反應。持倉變動通常被視為市場情緒的晴雨表，凈空頭的增加可能預示着市場對大豆價格短期內的悲觀態度。
價格動態與技術分析
截至北京時間09:40，CBOT最活躍的大豆合約價格下跌0.33%，至每蒲式耳10.6050美元。此前，該合約周二曾升至每蒲式耳10.87美元的兩周高點。技術分析顯示，儘管價格有所回落，但考慮到周二的高點，市場可能正在尋找新的支撐位。
基本面考量
美國中西部部分地區的燥熱預估引發了一些空頭回補，但烏克蘭熱浪對玉米產量的負面影響導致其收成預測下調500萬噸，至2410萬噸，這可能會間接影響到大豆市場。此外，中國大豆自給率的提高和南美大豆的充足供應也對價格構成壓力。
豆油市場深度分析
CBOT持倉變動
大宗商品基金在CBOT豆油上的持倉變動顯示，投機性凈空頭增加，這一策略可能是對全球油脂供應充足的預期反應。
基本面與技術面分析
儘管大豆和玉米市場供應充足，但豆油作為食用油的需求相對穩定。技術面上，豆油合約價格也顯示出超賣跡象，可能存在反彈機會。
玉米市場深度分析
CBOT持倉變動
大宗商品基金在CBOT玉米上的持倉變動同樣顯示出投機性凈多頭的增加，但市場情緒整體偏向看跌。這種看似矛盾的持倉變動可能反映了市場對於價格短期內可能的反彈預期。
價格動態與技術分析
CBOT玉米在周三觸及每蒲式耳4.2375美元的兩周高點后，昨日下跌0.25%，至每蒲式耳4.0250美元。技術分析顯示，儘管有下跌，但價格仍接近近期的交易區間，可能表明市場正在尋找方向。
基本面考量
美國大豆和玉米產量評級達到自2020年以來的最高水平，市場上充斥着南美大豆和玉米，而中國大豆的需求預計將會疲軟，這些因素共同作用於玉米價格。
小麥市場深度分析
CBOT持倉變動
大宗商品基金在CBOT小麥上的持倉變動顯示，投機性凈多頭有所增加，這可能表明市場對小麥價格短期內的樂觀態度。
價格動態與技術分析
小麥合約上漲0.18%，至每蒲式耳5.480美元。技術分析顯示，小麥價格雖然小幅上漲，但仍接近2020年以來的最低水平，這可能表明市場對小麥的長期前景保持謹慎。
基本面考量
北半球的小麥收成為全球市場提供了新的供應，俄羅斯2024年小麥產量預測的上調為市場帶來了積極信號，但全球供應充足的情況下，投機者押注價格進一步下跌。
昨日的市場持倉變動和價格波動為今日的交易者提供了重要線索。大豆和玉米市場的凈空頭增加表明市場情緒偏向看跌，但技術面上的超賣情況可能預示着價格反彈。小麥市場的小幅上漲和凈多頭增加可能表明市場情緒開始轉變。對於豆油市場，儘管凈空頭增加，但需求的穩定性可能為市場提供了一定支撐。
