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黃金週評:大漲時刻或一觸即發!多頭守住2330、分析師對金價短期前景更客觀?

發布 2024-6-16 上午11:09
黃金週評:大漲時刻或一觸即發!多頭守住2330、分析師對金價短期前景更客觀?

24K99訊 週末前黃金市場保持穩健漲勢,但由於美國消費者信心持續下降且通脹預期仍然高企,並未出現任何顯著反應。現貨黃金週五(6月14日)收漲1.22%,收報2332.10美元/盎司,全天震盪上行,本週累計上漲1.71%。

(現貨黃金走勢圖,來源:FX168)

週五,密歇根大學公佈消費者信心指數初值從5月份修正後的69.1降至65.6。該數據弱於預期,市場普遍預期該指數爲72.1左右。

黃金市場對最新情緒數據的初步反應是,其繼續在2350美元/盎司處遭遇阻力。8月黃金期貨最新交易價爲2347美元/盎司,當日上漲逾1.25%。

儘管數據弱於預期,但消費者調查主管Joanne Hsu否認了這一下降趨勢,並表示消費者情緒與5月份相比變化不大。「本月的讀數比5月份低3.5個指數點,在統計上並不顯著,在誤差範圍內。在通脹升級的情況下,目前的情緒比2022年6月的低谷高出約31%」,她說。「總體而言,消費者認爲經濟與5月份相比幾乎沒有變化。」

美聯儲利率預測與市場預期出現新的分歧,可能會在短期內給黃金市場帶來一些波動。不過,一些分析師指出,隨着貴金屬繼續盤整,關注技術水平將變得更加重要。

Forex.com 高級市場策略師James Stanley表示,地緣危機不確定性和債務水平上升主導的基本面前景仍對黃金有利。不過,他補充說,短期技術前景有點不穩定,因爲價格走勢正在形成看跌的頭肩形態,頸線支撐區在 2300美元/盎司至 2275美元/盎司之間。

當週要聞回顧

市場焦點轉向美國通脹數據,金價反彈

週一(6月10日),投資者等待本週晚些時候美國通脹數據和美聯儲的利率決定,金價反彈,此前該貴金屬在上個交易日創下了三年半以來的最大單日跌幅。現貨黃金收漲0.74%,收報2310.81美元/盎司,盤中跌至日低2287.83美元,隨後震盪上行,00:33漲至日高2313.82美元,較非農日跌至的低點2286.86美元略微反彈。COMEX黃金期貨漲0.13%,收報2327.95美元/盎司;COMEX白銀期貨收漲1.38%。

Blue Line期貨首席市場策略師Phillip Streible表示,上週五的拋售似乎有點過度,「在這個較低的價格點上,逢低買入者開始涌現」。

「有如此多的數據和事件出現……因此本週將會出現更多的波動和更多的火花。」

黃金守住陣地,等待美國通脹數據和美聯儲政策

週二(6月11日),美元走強推動金價連續第二天上漲,但由於交易員們正在爲美國發布的關鍵數據做準備,黃金價格仍接近熟悉的水平。隨着聯邦公開市場委員會 (FOMC) 開始爲期兩天的會議,貴金屬交易員處於觀望狀態。現貨黃金收漲0.25%,收報2316.68美元/ 盎司;COMEX黃金期貨收漲0.29%,收報2333.85美元/盎司;COMEX白銀期貨收跌1.65%。

紐約CFRA Research首席投資策略師Sam Stovall表示,「儘管預計明天的CPI報告將略有下降,但投資者仍在謹慎行事。」 「CPI可能會低於預期,美聯儲可能會樂觀地認爲年底前至少會降息一次。」

美聯儲維持利率不變,暗示今年將降息一次,金價試圖守住2350美元關口

週三(6月12日),交易員和行業專家表示,金價閃電般上漲至連續創下歷史新高的跡象表明,由於黃金的基本面仍然穩固,儘管3000美元/盎司的價格看起來遙不可及,金價將在2024年下半年繼續上漲。受美聯儲利率政策、歐洲和中東地緣政治緊張局勢及最引人注目的中國央行購買舉措的推動,投資者紛紛涌向黃金。

現貨黃金收漲0.34%,收報2324.73美元/盎司,美國發布CPI數據後,現貨黃金價格從2315美元/盎司下方拉昇,在隨後漲至日高,在02:00美聯儲決議聲明發布後,從2335美元/盎司一線回落,美聯儲主席鮑威爾新聞發佈會結束後轉跌,曾跌至2316美元/盎司下方。COMEX黃金期貨(含電子交易盤)收漲0.61%,收報2340.70美元/盎司;COMEX白銀期貨收漲1.97%,收報29.808美元/盎司。

隨着美聯儲繼續削減降息預期,黃金市場正努力維持2350美元/盎司的水平。

美聯儲一如預期,維持利率在5.25%至5.50%區間不變。

最新的經濟預測顯示,美聯儲今年將降息一次,低於3月份預測的三次。美聯儲的利率預測(也稱爲點圖)顯示,今年年底聯邦基金利率將超過5.00%。

金市在保持正增長的同時,已略微跌破2350美元/盎司,這已被證明是一個關鍵阻力點。8月黃金期貨最新交易價爲2345.80美元/盎司,當日上漲0.79%。

一些經濟學家認爲,由於通脹率居高不下,美聯儲仍會保留其選擇。不過,美聯儲確實在推特上發表了關於通脹的評論。

美聯儲在貨幣政策聲明中表示:「過去一年通脹有所緩解,但仍然處於高位。近幾個月來,通脹率在朝着委員會2%的目標邁進方面取得了一定進展。」

美聯儲鷹派立場推動美元指數上漲,黃金、白銀大幅下跌

週四(6月13日),美元指數上漲和美聯儲鷹派立場壓倒了溫和的美國通脹報告,美聯儲的強硬立場導致美元兌一籃子世界貨幣上漲,美國午盤黃金和白銀價格大幅下跌,接近日內低點。今天黃金和白銀市場也出現了技術性拋售,因爲這兩種金屬的近期圖表態勢最近都變得更加看跌。現貨黃金收跌0.90%,收報2303.86美元/盎司;COMEX黃金期貨收跌1.49%,收報2319.70美元/盎司;COMEX白銀期貨收跌4.06%,收報29.038美元/盎司。

2024年以來,大宗商品市場表現亮眼,其中有色金屬、貴金屬等商品價格漲勢突出,但在上漲過程中價格波動較大。業內人士表示,今年美聯儲正由加息週期轉向降息週期,在某種程度上加大了大宗商品價格波動幅度。從長期來看,美聯儲降息只是時間問題。對於黃金來說,中長期依然看好其後市表現,對於其他大宗商品來說,則需關注經濟衰退危機和降息哪個更早到來。

下週展望

本週,13位華爾街分析師參與了Kitco News黃金調查,在本週的表現之後,他們對貴金屬的短期前景更加樂觀。8位專家(佔62%)預計下週金價將上漲,而只有2位分析師(佔15%)預測價格會下跌。其餘3位分析師(佔總數的23%)預計未來一週金價將橫盤整理。

與此同時,Kitco的在線調查共收到216票,其中普通投資者比機構投資者略爲謹慎,但總體上持樂觀態度。117位散戶交易員(佔54%)預計下週金價將上漲。另有49位(佔23%)預計黃金價格將走低,而50位受訪者(佔剩餘23%)認爲未來一週金價將橫盤整理。

(圖片來源:Kitco News)

隨着美聯儲貨幣政策決定出爐,下週市場焦點將轉向歐洲,因爲瑞士央行和英國央行都將於週四上午公佈各自的貨幣政策決定。

市場還將在週一公佈紐約州製造業指數,週二公佈5月份零售銷售數據。週四將公佈5月份新屋開工和建築許可數據,以及每週失業救濟申請和費城聯儲製造業指數。週五上午將公佈本週的成屋銷售數據。

Barchart.com高級市場分析師Darin Newsom預計,黃金將延續本週的反彈勢頭,進一步上漲。「儘管8月黃金的中期趨勢仍處於下行趨勢,但其短期趨勢已出現上行,」他表示,「這意味着該合約應突破之前的高點2358.80美元/盎司,下一個上行目標接近2370美元/盎司,然後是2391美元/盎司。」

「隨着週末臨近,我預計與法國混亂相關的投資購買將會增加,」 Newsom補充道。「我們不能稱之爲黑天鵝事件,因爲這是可以預見的。」

FxPro高級市場分析師Alex Kuptsikevich表示,他認爲金價在2300美元/盎司的支撐位看起來極其脆弱且不可靠。

「首先,上週五,黃金從高點跌至低點,漲幅超過4%,成交量巨大,跌破50日移動平均線,」他說。「本週的所有其他動態都可以看作是空頭整合流動性,對黃金造成新的打擊。這一論點得到了這一事實的支持,即50日均線已經積極發揮阻力作用。」

「其次,美元/盎司自上週五以來一直在上漲,彷彿進入了‘逢低買入’模式,」Kuptsikevich表示,「美元/盎司指數自本月初以來已從200日移動均線回落。美元/盎司上漲加上債券收益率誘人,使美元/盎司債券成爲黃金的有效競爭對手。」

拖累黃金的第三個因素是股市持續下滑。「除了納斯達克100指數和標準普爾500指數中個股因空頭擠壓而上漲外,道瓊斯指數和羅素2000指數也明顯下跌,更不用說法國CAC40指數本週下跌了5%,」他說,「隨着我們聽說新的貿易戰和保護主義加劇的風險,政治再次讓市場感到恐慌。」

Forexlive.com貨幣策略主管Adam Button也在思考不斷變化的政治格局及其對貴金屬和美元/盎司的短期和長期影響。

「開放邊境和開放貿易的共識是以美元/盎司爲核心建立起來的,」 Button說,「打破這一體系將對美元/盎司產生影響,而且我們已經看到了這些影響,尤其是現在美國正將關稅作爲工具。前幾天,特朗普談到用關稅取代所得稅。這甚至可能對加拿大這樣的國家構成攻擊。我認爲這不現實,但10年後,誰知道呢?2028年會是什麼樣子?這看起來像是兩個理性的人在進行選舉鬥爭嗎?」

「這就是鐘擺擺動的方式,」他補充道,「如果是這樣,你持有美國國債幹什麼?當他們說你在關稅上作弊,或者你在進口上作弊,他們決定偷走你的錢,就像他們對俄羅斯做的那樣?

「這聽起來有些荒唐,但在那樣的世界裏,黃金值多少錢?」 Button問道,「10000美元/盎司?20000美元/盎司?」

談到歐洲,Button表示,自歐元誕生以來的法德共識即將終結。「歐元區將何去何從?歐盟如果崩潰了,還有什麼意義?」他問道,「我們現在在法國債券上看到了這一點。」

「動盪是當前的主旋律,」他說,「而這正是推動黃金價格上漲的典型因素。」

儘管如此,Button仍然不認爲黃金在短期內會上漲。「下週我想做多黃金嗎?不,我不想,」他說,「如果某樣東西不能因爲好消息而上漲,那麼它就不會上漲。這是黃金多頭所能期待的最好的CPI報告,但黃金並沒有上漲。今天黃金錶現不錯,但也許這是政治方面的推拉。」

「我不喜歡本週的價格走勢,對我來說這就是最終結果,」Button補充道。「如果跌破2300美元/盎司,下跌空間有多大?可能在2150美元/盎司左右。也許我對此感興趣。」

他想看看的另一件事是金價是否能承受股市的真正衝擊。

「沒有人忘記黃金在新冠疫情爆發之初的表現有多糟糕,」 Button說。「我並不是說我們會看到股市像那樣下跌,但這並不是一項反週期交易。所以我只是想看看在股市表現不佳的日子裏黃金會是什麼樣子,一個真正糟糕的日子,我認爲我們正朝着這個方向前進。我們只需要一個糟糕的NVIDIA頭條新聞。它真的在拖累整個市場。」

Moor Analytics創始人Michael Moor正在分析黃金近期在較低和較高時間段內的價格走勢的技術圖。

「在較低的時間範圍內:低於24343(+1.3點/小時)的交易帶來了130.1美元/盎司的壓力,」Moor寫道。「低於24216(+4點/小時)的交易預計會下跌60美元/盎司(+)——我們已經達到117.4美元/盎司。這些從(M)滾入(Q)。低於23642(-1.2點/小時)的交易在(Q)帶來了60.0美元/盎司的壓力。高於23489(從早上7:00開始每小時-1.2點)的良好交易應該會帶來不錯的力量。」

「下方可能疲軟的區域是65216-4785、62926和60280-59628;我們已經進入了其中一個區域暫時持有的理想時間範圍-如果我們跌破這些區域的較低點,這應該是一個更大、更高的時間範圍調整,」他說。

Kitco高級分析師Jim Wyckoff對下週黃金走勢持中立看法,「由於多頭和空頭都處於中性的短期技術走勢中,因此黃金走勢震盪且橫盤整理。」

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