FX168財經報社(北美)訊 週五(4月26日),美聯儲偏好通脹指標,美國3月核心PCE連續兩月保持不變,但漲幅超出預期。促織市場對美聯儲年內不降息押注上升。
最新發布的數據顯示,美國3月核心PCE物價指數年率錄得2.8%,高於市場預期(2.7%),連續兩個月保持不變。與上月相比,核心PCE上漲0.3%,符合華爾街預期。
(圖源:雅虎財經)
PCE整體物價指標也較2月份上漲0.3%,較去年同期上漲2.7% 。
經通脹調整後的消費者支出增幅超出預期0.5%,爲今年最大增幅。
(圖源:彭博)
這一數據發佈之際,持續火熱的通脹報告削弱了投資者對美聯儲今年降息的預期。美聯儲預計下週將維持利率不變。
摩根大通首席經濟學家布魯斯·卡斯曼(Bruce Kasman )表示: 「這裏既有關於經濟在高利率下保持良好勢頭的故事,也有關於持續通脹壓力的故事。」 「雖然我認爲從美聯儲緊縮的角度來談論這個問題是不正確的,但我認爲美聯儲短期內放鬆政策的可能性很小。」
美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾一直重申,在對通脹下降「更有信心」之前,美聯儲不會降息。
鮑威爾 4 月 16 日表示: 「最近的數據顯然沒有給我們帶來更大的信心,反而表明,實現這種信心可能需要比預期更長的時間。」
金融市場最初預計美聯儲將在3月首次降息,但隨後降息被推遲到6月,現在又推遲到9月,因今年就業市場和通脹數據繼續出人意料地上升。
週五公佈的 3 月份 PCE 數據是在週四公佈的該季度指標令投資者感到驚訝之後發佈的。經濟分析局的數據顯示,第一季度「核心」通脹同比增長 3.7%,高於預期的 3.4%,並顯着高於上一季度 2% 的漲幅。
這嚇壞了投資者。美國國債收益率觸及 2023 年 11 月以來的最高水平,股市走低,投資者降低了對美聯儲今年將降息的押注。
市場反應
現貨黃金短線走高近10美元,現報2348.44美元/盎司。
(現貨黃金15分鐘走勢圖 圖源:FX168)
美元指數DXY短線下挫超20點,現報105.72。
(美指15分鐘走勢圖 圖源:FX168)
機構點評:
美國通脹年率仍居高位 年內不降息押注上升
美聯儲偏好的通脹指標——3月PCE物價指數年率錄得2.7%,物價漲幅仍頑固地高於央行2%目標。核心PCE同比上漲2.8%。報告公佈後,美國股指期貨小幅走高,債券收益率小幅走低。經濟學家此前預計,整體PCE將同比上漲2.6%,核心PCE將上漲2.7%。從2月到3月,整體和核心PCE都上升了0.3%。今年一系列高於預期的通脹數據讓美聯儲陷入了困境。進入2024年,投資者預計,隨着通脹降溫,美聯儲今年將大幅降息。然而,事實恰恰相反,通脹數據一直在削弱降息預期。據芝商所(CME)數據,投資者目前預計,美聯儲在年底前維持利率不變的可能性接近20%。而一個月前,這種可能性還不到1%。
美國3月通脹溫和上升 美聯儲9月前料不會降息
美國3月份通脹溫和上升,但這不太可能改變金融市場對美聯儲9月之前不會降息的預期。美國商務部週五表示,3月PCE物價指數環比上漲0.3%,同比上漲2.7%,市場預期分別爲0.3%和2.6%。PCE是美聯儲青睞的通脹指標。隨着時間的推移,環比0.2%的通脹數據對於使通脹回到目標水平是必要的。美聯儲預計下週將維持利率不變。金融市場最初預計美聯儲將在3月首次降息,但隨後降息被推遲到6月,現在又推遲到9月,因今年就業市場和通脹數據繼續出人意料地上升。