24K99訊 近期,隨着美聯儲傑羅姆·鮑威爾 (Jerome Powell) 繼續提出今年降息的理由,黃金市場交易接近盤中高點,穩定在2300美元/盎司附近。經過分析,黃金價格的飆升,有一下三個原因。#2024投資策略# #黃金技術分析#
降息預期助推黃金收漲
週三(4月3日),美聯儲主席鮑威爾表示,最近的通脹數據雖然高於預期,但整體情況並沒有「實質性改變」。他表示政策制定者將等待通脹下降的更明顯跡象後再降息。較低的利率通常對黃金有利,因爲它無須支付利息。
美元下跌,國債收益率走低,黃金價格上漲0.6%,至每盎司2,295.61美元的歷史新高。儘管鮑威爾重申了美聯儲的觀望態度,但儘管通脹有緩和的跡象,美聯儲的降息路徑仍保持不變。道明證券(TD Securities)大宗商品策略全球主管Bart Melek表示,這「對黃金非常有利,因爲美聯儲將在達到通脹目標之前大幅降息。」
由於美國即將降息的預期,貴金屬今年已上漲超過 10%,一路創下一系列紀錄。COMEX 6月黃金期貨收漲1.45%,收報2315.00美元/盎司,續創收盤歷史新高。
新的地緣政治現實和資源民族主義,使西方失去黃金定價權
隨着金價再創新高,加拿大礦業傳奇人物Fiore Group首席執行官Frank Giustra和 Franco-Nevada名譽董事長Pierre Lassonde表示,西方已經失去了設定黃金價格的權力。
Giustra和Lassonde還警告說,在資源民族主義的新地緣政治現實中,加拿大正在辜負其經濟和公民的期望。
隨着黃金期貨在第二季度初創下新高,Giustra和Lassonde指出黃金市場將發生重大轉變。
Lassonde在接受Kitco採訪時表示,「世界還沒有醒來。黃金的邊際買家不再是美國,也不再是歐洲,而是中國。在中國央行和中國公衆之間,中國佔了全年總產量的三分之二以上。他們是新的邊際買家。這就是黃金價格的設定。」
金磚國家+(現在包括巴西、俄羅斯、印度、中國、南非、沙特阿拉伯、埃及、埃塞俄比亞、伊朗和阿拉伯聯合酋長國)將可以利用黃金來創造更多信貸和儲備。
Giustra警告說,「金磚國家+」對美元的協調行動可能會導致暴力結果。
「沒有人想要戰爭,但問題是——美國面臨着生存威脅。這是一個國家安全問題,」 Giustra,「如果突然出現取代美元的舉動,則意味着金磚國家可能會宣佈一種由黃金支持的新貨幣,我認爲那麼它的反應將會相當激烈。」
各國央行增加黃金儲備
需求繼續主導市場。根據世界黃金協會的最新數據,上個月全球央行黃金儲備增加19噸。然而,購買量下與1月份相比增長了58%。
然而,世界黃金協會高級市場分析師Krishan Gopaul表示,除了總體數據之外,2024年前幾個月央行黃金需求依然健康。
他在報告中表示:「年初至今,各國央行報告1月和2月增加了64噸,比2023年同期減少了43%,但比2022年增加了四倍。」「儘管2月份央行需求放緩,但中國人民銀行繼續主導黃金市場,2月份購買了12噸黃金。包括2月份在內,中國人民銀行黃金儲備已連續16個月增長,儘管黃金佔總儲備的比例仍保持在4%左右。」
許多分析師預計,中國將繼續購買黃金,因爲它希望將其持有量從美元轉向多元化。儘管中國央行的需求引起了市場的廣泛關注,但世界黃金協會還強調了其他重要趨勢。
需要注意的是,中國並不是唯一堅定的黃金買家。捷克國家銀行2月份增加了2噸黃金儲備,將其購買熱潮延長至連續12個月。
Gopaul表示:「在此期間,捷克購買總量接近22噸,使黃金持有量增加至34噸,比2023年2月底增加了183%。」另外,新加坡金融管理局2月份購買了2噸黃金,這是自9月份以來首次增加儲備。
其他著名買家包括哈薩克斯坦國家銀行,該銀行將其黃金儲備增加了6噸。印度儲備銀行2月份也購買了6噸黃金。
世界黃金協會表示,最新的儲備數據僅顯示兩家主要黃金賣家。烏茲別克斯坦中央銀行2月份出售了12噸黃金,而約旦中央銀行的黃金儲備減少了4噸。
儘管央行黃金購買量大幅放緩,但分析師預計需求不會很快消失,這爲市場提供了實質性支撐。
一些分析師表示,央行購買黃金是金價將升至2300美元/盎司上方的主要因素。