FX168財經報社(北美)訊 週三(4月3日),美聯儲主席對通脹持續回落的信心仍不足夠,鮑威爾表示,政策制定者將等待更明確的通脹下降跡象出現後再考慮降息。鮑威爾發言後,現貨黃金短線一度下挫,但很快收復跌勢,站上2290美元/盎司,續刷歷史新高。
鮑威爾表示,儘管最近的通脹數據高於預期,但並未「實質性地改變」整體局勢。他重申了他預計「在今年某個時候」開始降息的觀點。鮑威爾表示:「關於通脹,我們現在還無法確定最近的數據是否僅僅是暫時的波動。在我們更有信心地認爲通脹正在持續朝着2%下降的方向發展之前,我們不認爲降息是適當的。」
在鮑威爾發言後,國債收益率繼續上漲,標普500指數也有所上漲。根據期貨市場的定價,投資者對於6月份首次降息的可能性持有大致相等的預期,並且認爲今年可能不會有三次降息。
截至發稿,現貨黃金金價逼近2300,現報2294.43美元/盎司,日內漲幅0.59%。
(現貨黃金30分鐘走勢圖 圖源:FX168)
總部位於蒙特利爾的研究公司BCA Research自2022年11月以來一直看好黃金,因爲新興市場央行永不滿足的需求改變了市場動態。
該公司首席大宗商品和能源策略師羅伯特·瑞安(Robert Ryan)表示,從那時起,該公司變得更加看好黃金。
上週,BCA 將金價目標上調至2300美元/盎司。瑞安表示,雖然各國央行繼續爲黃金提供堅實的長期支持,但美聯儲貨幣政策即將發生的轉變正在創造這種新的看漲勢頭。
「隨着資本支出和研發支出強勁推動的勞動生產率持續增長,今年的通脹壓力將繼續受到抑制。這將使美聯儲更有信心在6月份開始其政策降息週期,並將保持黃金的良好買盤,」瑞安的團隊在最新的研究報告中表示。
儘管BCA預計6月份會降息,但市場上開始出現疑慮。在最新的預測中,隨着通脹壓力繼續緩解,BCA 預計今年將有兩次降息。
「隨着全球供應鏈基本恢復,我們預計今年剩餘時間商品通脹將保持良好。然而,由於服務業的勞動力含量高於製造業,而且服務業對能源價格影響相對不敏感,服務業通脹可能仍將保持粘性,」分析師在報告中表示。 「生產率的提高和移民的增加將導致良好的通貨膨脹和利率下降。這些將爲黃金和整體經濟提供看漲背景。」
瑞安指出,在這種環境下,實際利率將保持小幅負值,這使得債券價格昂貴,並應削弱美元,從而消除黃金市場的兩大阻力。
「當我們開始看到美元走弱時,黃金將再次上漲,」他表示。
展望美國貨幣政策之外,瑞安表示,他預計新興市場需求將繼續支撐黃金牛市。他補充說,投資者需要關注中國的需求,因爲在可預見的未來,中國的需求將保持強勁。
「在中國,黃金是經濟通貨緊縮時唯一的保值手段,」他說。 「現在房地產市場已經崩潰,中國家庭確實沒有太多選擇。」
與此同時,瑞安預計,隨着美國債務持續增長,各國央行將繼續囤積黃金。