■要聞與重要數據
1.WTI5月原油期貨收跌0.33美元,跌幅0.40%,報81.62美元/桶;布倫特5月原油期貨收跌0.50美元,跌幅0.57%,報86.25美元/桶;上期所原油期貨2405合約夜盤收跌0.60%,報631.80元人民幣/桶。
2.美國至3月22日當周API原油庫存報告顯示,上周美國原油庫存意外增加約934萬桶。
3.消息人士:歐佩克+不太可能在6月會議前改變產量政策,預計下周的歐佩克+聯合部長級監督委員會(JMMC)會議不會提出任何政策建議。
4.馬士基:將改變貨物航線以避開巴爾的摩。
5.市場消息:埃及已經撥備高達15億美元以部分償還石油公司的欠款。
6.伊朗最高領袖會見哈馬斯政治局領導人,討論加沙局勢等問題。
■投資邏輯
昨日API公布庫存數據,其中原油庫存增加近900萬桶,從近期的美國供需數據來看,原油庫存基本回到5年均值水平,但成品油庫存仍處於歷史低位,美國市場供需整體仍舊維持緊平衡狀態,但原油供需相對成品油寬鬆,二季度隨着美國煉廠開工率回升,我們預計這一趨勢將會有所緩和。
■策略
單邊布倫特區間75至90,基本面矛盾並不突出,但烏克蘭對俄羅斯石油設施襲擊影響較大,地緣政治衝突驅動短期油價偏強,關注影響範圍是否持續擴大。
■風險
下行風險:俄烏局勢緩和,巴以達成停火協議,宏觀尾部風險。
上行風險:產油國突發性斷供,歐美對俄羅斯、伊朗制約升級、紅海危機顯著升級。
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