黃金周評：本周黃金收跌勉強守住2020，等待下周CPI數據破局

周五（2月9日），金價周五下滑，並因美國國債收益率上升而走向每周下跌，而投資者正等待下周的美國通脹數據，以獲取有關美聯儲降息時機的更多線索。美聯儲並不急於改變當前的長期走高貨幣政策立場，這已顯着削弱了黃金市場的看漲勢頭，而且根據一些分析師的說法，通脹將出現大幅下滑以某種方式將貴金屬推出其當前交易通道。

黃金市場在2000美元/盎司上方保持支撐，但無法突破2050美元/盎司上方的阻力位。



（現貨黃金日線走勢圖， 來源：易匯通）

現貨黃金收跌0.51%，收報2023.38美元/盎司，本周下跌0.76%。

COMEX 4月黃金期貨收跌0.45%，收報2038.70美元/盎司。

COMEX 3月白銀期貨收跌0.19%，收報22.594美元/盎司。

據美國商品期貨交易委員會（CFTC）數據顯示，截至2月6日當周，投機者所持COMEX黃金凈多頭頭寸增加10615手頭寸，至82591手頭寸。轉而持有COMEX白銀凈多頭頭寸5046手頭寸，之前一周持有凈空頭頭寸3165手頭寸。所持COMEX銅凈空頭頭寸降至3330手頭寸。所持NYMEX鉑金凈空頭頭寸降至1168手頭寸，所持NYMEX鈀金凈空頭頭寸增至10555手頭寸。

根據修訂后的政府數據，美國12月份的消費者價格指數（CPI）同比增長率低於初步預測。當前，投資者正在密切關注將於周二發佈的美國1月份CPI數據。近日，基準10年期美國國債收益率升至兩周來的最高點，兩年期國債收益率也觸及近兩個月的高位，這使得無息黃金對投資者的吸引力相對減弱。在美國尾盤交易中，10年期基準國債收益率上漲2.14個基點，報4.1754%，波動區間為4.1230%-4.1929%。2年期美債收益率漲幅為2.59個基點，報4.4799%，交易區間為4.4190%-4.4946%。

近期，包括美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾在內的多位美聯儲官員表示，他們希望在降息之前看到更多通脹將繼續下降的跡象。分析師指出，儘管美聯儲為未來降息奠定了基礎，但寬鬆周期的啟動被推遲，導致黃金價格陷入狹窄的交易區間。當前市場預期美聯儲將於5月份放寬貨幣政策，根據CME Fedwatch工具的數據，交易員認為5月份降息的可能性約為62%。較低的利率降低了持有無息黃金的機會成本。

盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Hansen表示，當前市場處於觀望狀態，關注焦點在於即將發佈的美國數據。下周若消費者物價指數表現疲軟，將有助於支撐金價，但可能仍不足以促使交易員/投資者下定決心，因為他們希望在作出承諾之前看到明確的降息跡象。

Gainesville Coins首席市場分析師Everett Millman指出，美聯儲似乎將在較長時間內維持較高利率，這可能導致多數央行跟進。他認為，金價呈現下行趨勢，在1960美元附近存在較強支撐，預計金價不會跌破這一水平。

BlueLine Futures首席市場策略師Phillip Streible表示，儘管金價尚未出現明顯盤整，但市場正等待更大級別的突破。

Zaye資本市場首席投資官Naeem Aslam指出，黃金市場的看漲動能已逐漸消退。若通脹數據持續疲弱，金價可能重回每盎司2050美元，但他認為短期內不會出現明顯突破。

【下周重點關注財經數據與事件】

周二：消費者價格指數

周四：美國零售銷售、費城聯儲調查、每周失業救濟金申請

周五：美國生產者價格指數 (PPI)、美國新屋開工率和建築許可證、密歇根大學消費者信心指數初步數據