FX168財經報社(北美)訊 在價值儲藏方面,黃金歷來是投資者最好的朋友,但隨着比特幣現貨ETF本週的推出,某種數字貨幣正尋求進入避險資產組合。
「黃金和黃金ETF的相關性已經受到比特幣的威脅,」投資公司Research Affiliates的研究副總裁Alex Pickard說。「比特幣ETF的出現進一步威脅到黃金作爲一種投資的市場。」
美國證券交易委員會(SEC)週三批准推出11只比特幣ETF,其中一些於週四開始交易。
加密代幣和區塊鏈平臺ARPA和Bella Protocol的聯合創始人Yemu Xu表示,「歷史將記住」1月10日和11日——現貨比特幣ETF獲得批准和開始交易的那一天。「這些日子標誌着數字時代的開始。」
交易量已經很高
自1月11日起,養老基金、捐贈基金、公衆和其他人可以「以可承受的交易成本自由、合法地購買、持有和交易比特幣及相關資產,」曾任富達(Fidelity)分析師的Xu說。
他對MarketWatch表示,比特幣ETF標誌着一種新的資產類別「正以一種合規的方式進入公衆的可投資類別,就像20年前的黃金一樣」。
然而,他們的交易量可能會用更少的時間達到黃金ETF今天的水平,Xu說,因爲比特幣ETF的高波動性可能「吸引投機資本,這將帶來活躍的交易活動。」
據道瓊斯市場數據(Dow Jones Market Data)的數據,全球最大的黃金ETF SPDR Gold Shares GLD週四的交易量爲683萬份,總價值爲12.8億美元。同一天,11只現貨比特幣ETF的交易價值超過46億美元。
Pickard說,SPDR Gold Shares ETF自2004年推出至2011年期間的回報率超過300%,因爲它讓投資者獲得了以前難以獲得的投資機會。
他認爲,未來5到10年將是「主流比特幣投資時代」,並表示他預計比特幣ETF的表現將超過SPDR Gold Shares推出後的回報率。
黃金的相關性
不過,曾是比特幣礦工的Pickard表示,「考慮到它幾千年來的歷史意義,以及它在工業應用和珠寶領域的用途」,黃金總會有市場,而且在合適的條件下,黃金和比特幣可以互爲補充的投資。
Pickard說,作爲一種投資,比特幣「‘數字黃金’已經撼動了,並將繼續撼動投資實物黃金的理論」,但「如果比特幣比黃金更有價值,它就不會像現在這樣流行起來。」
Pickard說,比特幣和黃金的波動性「大不相同」,但它們都「在同一個‘價值儲存’投資領域」。「黃金ETF的營銷人員和比特幣ETF的營銷人員都在追逐同樣的投資者資金。」
儘管如此,他認爲這兩種資產在多元化投資組合中可以「互補」,因爲它們的「波動性非常不同」。Investopedia將波動性定義爲在給定時間內價格變動的幅度和速度。
加密對衝基金ZX Squared Capital的創始人CK Zheng指出,自新冠大流行開始以來,黃金價格上漲了不到30%,而比特幣價格上漲了350%以上。#NFT與加密貨幣#
他說:「在美國曆史上大規模印鈔和高通脹的時期,黃金作爲一種價值儲存手段的傳統論點已經大大削弱,因爲人們認爲比特幣是對衝全球印鈔的更好方式。」
他說,雖然黃金和比特幣將在可預見的未來共存,但它們「潛在的投資基礎將非常不同」。
前瑞士信貸全球風險主管Zheng說,黃金投資者「從歷史的角度欣賞黃金,因爲它有幾千年的全球貿易歷史。」與此同時,比特幣投資者「更具前瞻性,將比特幣視爲一種顛覆性技術,將在數字時代撼動傳統金融。」
他說,主流投資者接受比特幣需要時間,並補充說,採用新技術的時間通常很長。
Zheng說,現貨比特幣ETF的批准肯定會「使採用過程更容易,因爲主流投資者可以使用熟悉的投資工具來分散風險」。
然而,從長期來看,「表現比語言更有說服力,」他說。「由於比特幣是自誕生以來表現最好的資產類別,它肯定會奪走黃金的一些投資興趣。」