黃金市場在周末前似乎觸及了頑固阻力位,分析師稱,上周五的價格走勢可能為預期相對平靜的短暫交易周定下基調。
上周,金價從8月份的數月低點穩步回升,但一些分析師指出,這種貴金屬沒有足夠的動力進入看漲區間。北美市場周一因勞工節長周末休市,分析師表示,短期內不太可能出現突破。
過去一周,12月黃金期貨升至三周高位,上周五在美國公布不溫不火的非農就業報告后一度觸及1.980.20美元。儘管經濟創造了比經濟學家預期更多的就業機會,但工資增長卻弱於預期,失業率急劇上升。
然而,黃金漲勢已略有降溫,12月黃金期貨最終收於1985美元附近,較上周五收盤上漲1.18%。
在就業報告顯示8月新增18.7萬個就業崗位后,金價升至高位,市場普遍預期新增約17萬個就業崗位。與此同時,6月和7月的就業數據被大幅下調。失業率也從經濟學家預期的3.5%升至3.8%。
一些分析師表示,儘管就業市場開始出現疲軟跡象,但該數據並未為投資者提供任何明確的方向。
黃金何去何從?
「就目前而言,全球市場上最簡單的交易就是擠壓債券市場上看空經濟的人,」道明證券(TD Securities)資深大宗商品策略師Daniel Ghali說。「債券收益率和美元走高將繼續抑制金價。」
雖然Ghali近期對黃金的看法相對中性,但他補充稱,投資者不應忽視市場的意外強勁表現,因金價在債券收益率上升和美元走強的情況下站穩了腳跟。
「儘管美元走高,但黃金價格並沒有下跌那麼多,所以市場需求是存在的,」Ghali說,「然而,我們需要看到明確的跡象,表明美聯儲準備降息,而經濟還沒有到那個地步。」
Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible表示,雖然金價已經設法抵消了其看跌趨勢,但在進入熊市區域之前還有一段路要走。他補充稱,金價仍處於無人區,因金價處於1986美元的阻力位和1936美元的支撐位之間的通道中。
「我目前看不出有任何因素能阻止公債收益率上升的勢頭,」他表示。
Forex.com的高級市場策略師James Stanley認為,短期內黃金將陷入一場拉鋸戰;不過,他補充稱,黃金多頭可能擁有短期優勢。
他表示:「儘管美元在過去幾天強勢反彈,但黃金多頭仍守住了支撐位,這是一個相當看漲的因素。」
由於本周將公布的經濟數據不多,分析師建議投資者密切關注美元和公債收益率。美元指數仍接近三個月高位104關口。
與此同時,10年期美國國債收益率雖然低於上周的15年高點,但仍保持在4%以上。儘管在上周五令人失望的就業數據公布后,美聯儲進一步加息的威脅已經減弱,但分析師指出,這種威脅並未完全消失。
根據芝加哥商品交易所美聯儲觀察工具的數據,市場預計美聯儲將在9月份維持利率不變,並預計11月份加息的可能性為60%。
儘管數據突顯出經濟活動放緩,但一些分析師表示,需要一種更具決定性的趨勢。
「我們需要密切關注未來幾周美國公布的數據,這些數據可能會讓我們對美聯儲可能採取的行動有更多了解,」荷蘭國際集團(ING)大宗商品策略師Ewa Manthey說,「我們認為,鑒於持續通脹的不確定性對美國經濟的影響,短期內黃金將繼續波動,其走勢將受到未來幾周美國經濟數據的影響。我們認為,美聯儲可能採取進一步行動的威脅目前將繼續抑制金價。」
德國商業銀行(Commerzbank)的大宗商品分析師也指出,金價可能仍處於中性區間,因為「美國利率政策將如何發展仍遠不明朗。」
本周關注數據:
周三:加拿大央行貨幣政策決定,美國ISM服務業PMI
周四:美國每周申請失業救濟人數