24K99訊 受累於美國國債收益率上揚，金價週三(6月7日)下跌。眼下，投資者正靜待通脹數據和美聯儲下週的政策會議，以進一步明確利率路徑。
美市尾盤，現貨黃金收報1939.72美元/盎司，下跌23.66美元或1.21%，盤中最高觸及1970.19美元，最低觸及1939.71美元。
（現貨黃金日線走勢圖，來源：FX168）
COMEX 6月黃金期貨收跌超1.16%，報1958.40美元/盎司，盤中最低觸及1956.30美元。COMEX 8月黃金期貨收跌超1.15%，報1977.90美元/盎司，盤中最低觸及1976.00美元。
在現貨黃金下跌之際，其他貴金屬也紛紛下滑：現貨白銀收跌0.65%，收報23.434美元/盎司；現貨鉑金收跌1.59%，報1019.76美元/盎司；現貨鈀金收跌1.55%，至1389.49美元/盎司。
加拿大央行週三意外加息25個基點，這一舉措再次提醒美國投資者，暫停加息並不一定意味着貨幣緊縮週期已經結束。
週三，美國國債市場對美聯儲將在2023年7月進行最後一次加息恢復了完全定價。
對美聯儲政策預期的最新轉變伴隨着債券價格下跌，兩年期和五年期美國國債收益率上升了至少12個基點。
週三，與7月會議相關的掉期合約利率攀升至5.33%，比目前5.08%的有效聯邦基金利率高出25個基點。6月份的掉期合約顯示，在下週美聯儲會議之前，美聯儲將收緊9個基點，這表明交易員傾向於美聯儲選擇暫停加息。
12月會議合約上漲9個基點，至5.08%，與當前有效利率水平持平。12月掉期合約較7月合約低約25個基點，意味着年底前利率將下降25個基點。
在下週美國消費者價格指數(CPI)公佈之前，圍繞美聯儲政策預期定價的新一輪波動隱現。該指數定於美聯儲貨幣會議的第一天公佈。據彭博社調查的經濟學家稱，上個月的總體和核心指標預計都將下降，但仍遠高於美聯儲2%的目標。
「進入下週，所有人的目光都將集中在CPI數據上，」貝萊德公司(BlackRock Inc.)全球基本固定收益策略團隊負責人Marilyn Watson週三告訴彭博電視臺。「通脹仍遠高於美聯儲的目標。所以他們可能會選擇暫停，跳過，或者你想怎麼表達。這當然不是板上釘釘的事，未來不會有更多的加息。」
數據方面，由於商品進口反彈，而能源產品出口下降，美國4月貿易逆差擴大幅度爲八年來最大。如果這一趨勢持續下去，可能導致貿易拖累第二季經濟增長。
貿易逆差增長23.0%，至746億美元。3月數據修正後顯示，貿易逆差收窄至606億美元，而非先前公佈的642億美元。政府從2018年開始修訂貨物貿易數據，從2017年開始修訂服務貿易數據。
這讓經濟學家們預計，除非進口出現逆轉，否則貿易可能會使本季度國內生產總值(GDP)減少至多2.5個百分點，鑑於國內需求持續強勁，這是一個艱鉅的任務。美元走強和全球需求放緩可能會抑制出口。
「貿易條件正在惡化，這將拉低第二季實際GDP成長預估，使其接近1%的停滯速度，在這個速度下，壞事可能發生，經濟可能磕磕絆絆，跌落懸崖，」紐約FWDBONDS首席經濟學家Christopher Rupkey表示。
中國稍早公佈的數據也表現不佳：中國海關總署週三發佈的最新統計數據顯示，按美元計價，今年5月份中國國進出口5011.9億美元，同比下降6.2%。其中，出口2835億美元，下降7.5%；進口2176.9億美元，下降4.5%；貿易順差658.1億美元，收窄16.1%。
中國出口大幅滑落的主要原因是國際市場需求疲軟。居高不下的通貨膨脹，不斷提高的銀行利率，再加上烏克蘭戰爭導致的能源價格飆升都對購買「中國製造」的需求形成壓力。今年前5個月中國進出口總值2.44萬億美元，下降2.8%，其中5月單月下降6.2%。
澳新銀行分析師Khoon Goh說，最新的進出口數據「再度令人失望」，這些數據「令人對經濟增長預期產生擔憂，同時期待可以獲得更多政策上的支持」。一些觀察人士推測，爲了推動經濟復甦，中國央行可能會降準。還有些意見認爲，央行可能很快將發佈降息的政策消息。
日內，指標美國10年期國債收益率升至逾一週高位。美元指數相對於其他貨幣穩定下來。
High Ridge Futures金屬交易主管David Meger表示:「收益率仍相對較高，令黃金市場小幅承壓。」
「顯然，通脹仍是這個市場的主要焦點。目前市場預期美聯儲將暫停加息。然而，如果這些通脹數字仍然非常高，你可能會看到前景的轉變。」
美國5月通脹報告將於6月13日公佈，屆時投資者將更清楚地瞭解這個全球最大經濟體的健康狀況。
美國財政部長耶倫表示，由於消費者支出強勁，美國經濟強勁，但一些領域正在放緩，她預計未來兩年在降低通脹方面將繼續取得進展。
路透調查顯示，美聯儲在6月13-14日的議息會議上將不會升息，爲一年多來首次。
黃金價格對美國利率上升高度敏感，因爲這會增加持有無收益黃金的機會成本。
Kitco高級分析師Jim Wyckoff在一份報告中寫道，來自中國的數據顯示，5月份出口萎縮速度遠快於預期，暗示全球經濟放緩可能會抑制對貴金屬的需求。
技術上，Wyckoff撰文稱，黃金期貨多頭近期整體技術優勢。多頭的下一個上行目標是推動8月期貨收於2000美元這一堅實阻力位上方。空頭的下一個近期下行目標是將期貨價格推至5月低點1949.60美元這一堅實技術支撐下方。第一個阻力位見於1985.00美元，然後是2000.00美元。首個支撐位見於1970.00美元，然後是本週低點1953.80美元。
後市展望
1.「金價在一個小範圍內波動，似乎波動性消失了。但波動性的壓縮主要與市場處於觀望情緒有關，因爲市場在等待美聯儲的加息路徑和新的市場驅動因素，」Kinesis Money外部分析師Carlo Alberto De Casa表示。
De Casa稱，金價在1940美元附近找到支撐位，阻力位在1980美元附近。
2.Zaye Capital Markets首席投資官Naeem Aslam在電子郵件評論中表示，問題在於美聯儲是「堅持立場，還是試圖進一步壓低通脹」。「美元指數無疑表明，出現這種情況的可能性很大，而美元指數的走強讓老交易員有些擔心。」
但他表示，總體而言，本週金價走勢仍爲正面。黃金期貨本週上升了0.4%左右。
不過，Aslam表示，支撐金價走高的價位是2000美元，目前金價低於這一關鍵關口。「這意味着黃金交易員中存在一些幻覺，他們認爲機率對自己有利。」
3.技術上，財經網站FXStreet撰文稱，黃金保持盤整，受限於20日和100日指數移動平均線(EMA)，其分別位於1968.35美元和1937.43美元。相對強弱指數(RSI)指標仍處於看跌區域，而3天變化率(RoC)證實了近期的看跌傾向。因此，黃金的第一個支撐位將是100日移動均線，然後是1900美元。如突破後者，金價將面臨跌向200日均線切入位1889.01美元的風險。相反，如果黃金的買家重新回到20日和50日移動均線的交匯處，即1968- 1970美元附近，這將打開向2000美元大關反彈的大門。
下一交易日重點關注（北京時間）
07:50 日本第一季度實際GDP年化季率修正值
07:50 日本4月貿易帳
17:00 歐元區第一季度GDP年率終值
17:00 歐元區第一季度季調後就業人數季率
20:30 美國至6月3日當週初請失業金人數
22:00 美國4月批發銷售月率
