鋅鎳：鋅短線偏多，鎳高位震蕩；
周五晚間滬鋅主力合約較前一交易日上漲0.97%。歐盟對天然氣限價，天然氣價格繼續下行，但1月能源消耗高峰期將到來，天然氣價格繼續下行空間有限。基本面方面，國內鋅精礦加工費高位，煉廠端因疫情問題生產效率有所降低；庫存方面，LME庫存持續下行，國內社會庫存下行較快。需求端，現貨供給偏緊，下游採購剛需為主。整體來看，鋅短線震蕩偏多概率較高。
周五晚間滬鎳主力合約較前一交易日上漲1.18%。鎳鐵方面，鋼廠春節前備貨外加廢鋼資源緊張，鎳鐵價格上行，國內鐵廠12月鎳鐵已經售完。而下游不鏽鋼繼續累庫，終端需求疲弱。合金端，目前已進入合金行業淡季，預計純鎳板塊12月純鎳耗量下行。硫酸鎳方面，近期生產利潤虧損，MHP折價係數下行。俄鎳減產消息、進口虧損及交割庫存持續走低支撐盤面。鎳價短線高位震蕩概率較高。
貴金屬：PCE符合預期 金銀震蕩偏強；
周五晚間，COMEX金銀期貨震蕩偏強，COMEX黃金期貨上漲0.5%，結算價報1804.2美元/盎司，COMEX白銀期貨上漲1.3%報23.920美元/盎司。國內夜盤方面，滬金2302主力合約報407.54元/克，下跌0.15%；滬銀2302主力合約報5318元/千克，上漲0.62%。美國11月核心PCE物價指數同比升4.7%符合預期，美元指數略有走弱，金銀震蕩偏強。美聯儲12月會議如期加息50bp，經濟預測顯示2023年終端利率進一步上調至5.1%，鮑威爾表示目前沒有考慮過降息，美聯儲相對預期偏鷹。不過考慮到，隨着經濟增長壓力逐漸浮現，而通脹同時高位回落，貴金屬長線上漲趨勢已逐漸明朗，白銀在工業需求提振下，則因低庫存受到更多商品屬性的支撐。
花生：報價下滑 弱勢震蕩；
周五，花生期貨延續下跌。主力合約PK2304低位開盤，午後走弱明顯，收9764，較上一交易日跌1.29%，增倉0.1萬手，持倉12萬手。產銷區目前貨源以及人員缺乏流動性，交易有限，篩選廠少量消耗庫存。據卓創資訊，山東油料周均價9990元/噸，環比下滑0.55%；河南油料周均價9990元/噸，環比下滑0.79%；駐馬店白沙通貨米均價10750元/噸，環比下滑0.74%。年底油料米交易處於掃尾階段，操作建議空單繼續持有。
蘋果：延續弱勢；
周五，蘋果期貨小幅下跌。主力合約AP2305偏弱震蕩，收7632，較上一交易日跌0.33%，減倉0.5萬手，持倉18萬手。截至12月22日，全國冷庫目前存儲量約為861.96萬噸，單周庫存減少7.29萬噸。出貨速度環比提高，同比減少40.91%。冷庫成交不旺，客商貨下調報價，部分鄉鎮客商貨成交價格已經低於果農貨報價。操作建議偏空思路對待。
棉花: 美棉收高 鄭棉小幅反彈；
因油價上漲，棉價收高。03合約上漲0.91美分/磅，漲幅為1.08%。此前棉價大幅下挫。市場對於需求恢復相對樂觀的預期破滅。12月15日當周止，出口凈銷售為-8.78萬包，主要對於中國出口的減少。但目前焦點轉向新年度棉花種植面積。且油價強勢提振棉價。夜盤鄭棉小幅回升。在外盤上漲的影響下，鄭棉或有所反彈。但上方空間相對有限。操作上建議短線交易為主。
白糖: 原糖延續強勢 供應緊俏支撐；
原糖期貨再度上漲，短期供應緊張支撐價格。03合約上漲0.09美分/磅，漲幅為0.4%。基本面上巴西降雨導致壓榨需等待新榨季。泰國以及中美洲壓榨延遲。短期供應收緊。糖價偏強運行。近月合約升水上漲至十年最高。鄭糖夜盤小幅波動。短期內外價差支撐鄭糖價格，基本面上春節備貨的消費旺季臨近，支撐糖價。但套保壓力增加限製糖價漲幅。操作上建議短線交易為主。
豆類：出口提振 美豆震蕩收漲；
周五CBOT大豆期貨收盤上漲，其中基準期約收高0.9%，主要受到新的出口生意的支持。不過阿根廷農業產區迎來降雨，制約豆價漲幅。美國市場下周一將因聖誕假期休市，周二恢復交易。3月期約收高12.50美分，報收1484.50美分/蒲式耳。受此影響，夜盤連粕震蕩走高，美豆的走高給連粕帶來補基差的契機。M2305突破前高，不過現貨供給增加或抑制後面漲幅。上方整數關口或有阻力。短線操作為宜。
油脂：原油走高提振 美豆油領漲油脂；
周五CBOT豆油期貨收盤上漲，其中基準期約收高1%，主要受到國際原油期貨走強的提振。3月期約收高0.64美分，報收64.65美分/磅。受此影響，夜盤連豆油止跌反彈。
周五BMD棕櫚油期貨下跌，周邊市場食用油期貨下跌，給馬來西亞棕櫚油帶來比價壓力。3月毛棕櫚油報收3,831令吉/噸，較上一交易日下跌67令吉或1.72%。與之相比，連棕油夜盤低開高走。
周五ICE加油菜籽期貨收盤上漲，節前市場交易量明顯縮減，交易商調整倉位。3月期約收高3.50加元，報收864.70加元/噸。受此影響，夜盤鄭菜油震蕩收低。國際原油走高給國際油脂帶來些許提振，內盤油脂在連續下挫后，空頭獲利平倉，期價跌勢暫緩，市場真正止跌或許需求好轉提振，市場震蕩築底行情仍在進行中。短線交易快進快出。
玉米:短期利好有限 偏弱震蕩為主；
周五夜盤大連玉米期貨震蕩為主，主力C2303合約暫報2756元，漲0.22%。現貨方面，周末東北玉米加工企業收購價下調範圍擴大，北方港口報價相對穩定。往後來看，目前處於節前集中售糧的高峰期，加之疫情防控政策鬆動、物流瓶頸解除，新糧上量較前期有所增加，但隨着價格的快速回落，農戶惜售心理也在上升，反映基層售糧心態較穩，短期難以形成群體恐慌式集中拋售的負反饋。從需求來看，12月國內生豬價格大幅下跌，加之春節臨近，養殖戶加快了出欄節奏，預計後期飼料需求階段性走弱，而深加工方面，短期快速放開對澱粉等下游產品的消費形成打擊，使得玉米的深加工需求也受到壓制。從中下游庫存來看，目前飼料企業庫存較前期有所提升但絕對量仍不高，深加工企業庫存仍處於低位，貿易商因前期價格偏高也未能建立較高的庫存，後期關注隨着價格的回落，後期中下游是否啟動補庫存。綜合而言，短期玉米供需缺乏太好利好支撐，預計價格偏弱震蕩為主。
生豬:消費改善 豬價反彈；
周末各地生豬現貨價格出現不同程度的反彈，根據豬易數據，周日全國標豬均價為16.61元/公斤，較周五上漲0.13元。基本面來看，從供應來看，目前大肥豬消化進度仍然偏慢，具體支撐證據為宰后均重仍處於很高的水平。而目前距離春節長假臨近，留給大肥豬消化的時間窗口有限，大肥豬消化節奏對接下來行情走勢至關重要。從需求來看，消費在陽性病例大面積擴散之下表現得較為疲弱，但同時也可以看到，部分大城市的人間煙火氣正在恢復中，加之後期仍有春節前的備貨需求，消費衝擊最大的時間或逐步過去。綜合來看，生豬供應依然較大，但消費邊際改善，豬價後期或企穩震蕩。
瀝青：原油大漲 瀝青跟漲；
周五夜間，國際原油大漲，瀝青成本端支撐，瀝青跟漲。雖然目前瀝青需求偏弱，但實際供應也略顯不足。根據百川盈孚數據，截至12月21日，全國瀝青煉廠開工率為35.48%左右，瀝青供應逐漸縮緊。本周全國瀝青煉廠庫存率約為33.57%，需求不足導致庫存逐漸回升。目前北方貨物向南流動，貿易商逐漸進入冬儲，瀝青需求雖然弱於前期，但是整體相對穩定。瀝青現貨止跌反彈，近期多區域出現價格小幅回升趨勢，底部支撐相對穩定。
燃料油：成本支撐 燃油走強；
周五夜間，原油大漲，燃料油走強。宏觀衰退情緒持續擾動市場，美聯儲仍以控制本國核 心通脹為主要貨幣政策，2023年美聯儲可能持續加息。市場對海上貿易以及全球經濟較為悲觀，燃料油 需求可能2023年持續低迷。歐盟制裁俄羅斯石油製品必定導致俄羅斯大量燃料油流入亞洲市場，亞太地 區供應寬鬆，燃料油裂解價差持續擴大，難見修復跡象。國內原油加工量相對穩定，重油產出相對寬鬆， 但是逐漸進入瀝青需求淡季，多處煉廠增加渣油產量，但是重油二次加工利潤不佳，燃料油供應相 對充足。
橡膠：輪胎需求不佳 膠價維持震蕩偏弱；
夜盤滬膠RU2305下跌0.71%，報收於12555元/噸。國內產區海南即將步入停割期，海外泰國等降雨偏多，新膠產量釋放受影響。近期輪胎廠家整體開工表現不佳，部分輪胎廠家開工下調至三到五成，人員到崗問題仍在持續影響。當前國內市場出貨表現不佳，市場節前進貨已經放緩，加之終端消化動力趨弱，輪胎廠家出貨緩慢，廠家輪胎庫存呈增長趨勢。技術面，膠價RU2305短期維持震蕩偏弱。操作建議：震蕩偏空為主。
聚烯烴：盤面震蕩回調；
周五夜盤塑料2305收跌0.99%、PP2305收跌0.96%。中期看有新產能投產，進口窗口持續開啟，供應端有增量預期，而下游需求季節性淡季，市場預期進入累庫周期。短期看供應大致穩定，但疫情擴散衝擊需求，下游因人員缺失開工下滑，市場供需邊際走弱，聚烯烴盤面震蕩回調，關注新裝置投產進度。建議震蕩思路。
PTA：供需雙向收縮 PTA跟隨油價走強；
周五夜盤TA2305收漲1.55%。PTA存量裝置檢修較多，供應增量要看新產能釋放進度，下游開工延續走低，原料階段性補庫結束，聚酯產銷回歸平淡，短期供需雙向收縮，關注節前補庫情況。成本端，px震蕩整理，PTA加工費中性，但PXN擴張動能減弱，成本驅動主要來自原油。短期PTA受成本及市場情緒影響較大，關注油價走勢及新線投產進度。建議依據油價短線操作。
焦炭焦煤：礦方供應收緊 焦煤小幅反彈；
周五夜間，焦炭2305高位開盤，震蕩偏強運行，報收2680，上漲35，漲幅1.32%。焦炭現貨提漲，Mysteel調研噸焦平均利潤回正，帶動焦企生產積極性回升。需求方面，上周鋼廠鐵水產量小降，疫情下鋼廠補庫受限，下游庫存仍偏低，焦炭整體供需持穩。盤面高位震蕩，建議短線操作。
周五夜間，焦煤2305低位開盤，沖高回落，報收1850.5，上漲7，漲幅0.38%。年末煤礦保安全生產，煤炭資源網統計樣本煤礦原煤產量周環比下降7.14萬噸。蒙古通關車數高位。下游利潤情況好轉，補庫需求仍在，但焦煤現貨價格受到產業鏈利潤制約，上行空間有限。期貨盤面回調后震蕩運行，建議短線操作。
玻璃：弱現實延續 盤面震蕩整理；
周五夜盤玻璃延續震蕩，政策面刺激地產對盤面有一定帶動，遠月需求預期走強，現貨端面臨季節性淡季，需求弱勢，庫存維持高位，期現價格背離過多，導致期貨回拉。盤面仍有一定回調壓力，但樂觀預期下，預計將維持震蕩。操作上建議短線操作。
鐵礦石：鋼廠補庫 高位震蕩；
周五夜盤鐵礦石延續震蕩，宏觀情緒方面，國內政策面強調對房地產加強支持，肯定地產對經濟的作用。產業上鐵礦石需求有所走強，疏港量回升，鋼廠補庫，同時終端需求季節性下滑，預期邏輯兌現，盤面震蕩。經過連續拉升后壓力增大，建議短線操作。
鐵合金：年末淡季 觀望為主；
錳硅：周五晚間黑色系商品偏弱震蕩為主。目前從原料來看，錳礦庫存絕對值高，但近幾周到港錳礦到港不高，港口庫存環比有所下降。從生產來看，北方錳硅生產微利，南方無利潤。上周產量略有回升，（12.22）Mysteel統計全國121家獨立硅錳企業樣本：開工率（產能利用率）全國62.25%，較上周增1.36%；日均產量28848噸，增430噸。同時鋼材產量略有回落，市場補庫但供需矛盾逐步累積，建議觀望為主。
硅鐵：周五晚間黑色系商品偏弱震蕩為主。上周硅鐵產量小降，（12.23）Mysteel統計全國136家獨立硅鐵企業樣本：開工率（產能利用率）全國42。38%，較上期降1.42%；日均產量16255噸，較上期降251噸。五大鋼種硅鐵（周需求）：23292.1噸，環比上周降2.13%。供需雙降，建議觀望為主。
螺紋鋼：需求低迷 期螺觀望為主；
周五晚間螺紋期貨下跌0.33%至3966元/噸。上周五上海鋼聯建材成交11.15萬噸，需求進入冷凍期。宏觀面來看，shibor上升，市場資金利率上升；防疫政策優化，工地陸續停工。上海鋼聯供需數據，供需雙減，庫存累積，螺紋鋼表觀需求266萬噸，環比下降32萬噸。庫存開始累積。期螺淡季走勢預期主導。建議投資者觀望為主。
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