24K99訊 本周金價大跌70美元,同時美元大漲,原油遭拋售,道明證券認為黃金的“大規模投降”事件尚未到來。
周三(7月6日),隨著美元指數升至20年高點,原油價格跌破100美元/桶,黃金價格接近8.5個月低點。周三,現貨黃金收報1739.00美元/盎司,大幅下跌25.64美元或1.45%,日內最高觸及1772.74美元/盎司,最低觸及1732.13美元/盎司。
道明證券(TD Securities)高級大宗商品策略師Daniel Ghali表示:“在我們的看跌期權價差到期幾天后,黃金可能就開始出現重大投降事件(這是策略師的克星!)。我們看到有證據表明,自新冠疫情危機以來,大宗商品基金出現的最大規模資金流出,可能正在催化各種投機集團的一系列連鎖平倉。”“這表明,未來幾個交易日金價將大幅下跌,因為參與者將被迫在真空中拋售。”
整個大宗商品領域都在觀察這一趨勢,投資者擔心潛在的經濟衰退會影響未來的需求,因此紛紛退出多頭頭寸。
“由于擔心衰退導致大規模資金外流,大宗商品綜合指數受到拖累,資金經理爭相退出,加劇了需求信號的下滑。僅在過去一周,AUM前15只基金的資金流出就超過了10億美元,并正在經歷新冠疫情危機以來最急劇的資金流出。”“這凸顯出,這一群體的潛在投降正在導致所有大宗商品價格暴跌,這有助于解釋我們實時大宗商品需求指標的暴跌。”
Ghali特別提到了銅價,周三銅價跌至20個月低點,銅價呈現持續下跌趨勢。他表示:“除非年底前銅價奇跡般地升至9750美元/噸上方,否則銅市場將進入持續下跌趨勢,以反映大宗商品需求的大幅放緩。”
就黃金而言,金價先跌破1800美元/盎司,然后跌破1780美元/盎司這一關鍵支撐點,是“大宗商品基金不加區分地拋售”的結果。
“(拋售)可能催化了大規模的CTA拋售計劃,因為趨勢追隨者對不斷惡化的勢頭做出了反應。與此同時,由于人民幣計價的黃金價格開始暴跌,上海主要黃金交易商也在協同拋售黃金。”
(圖源:Kitco)
這對黃金來說是一個重要的危險信號,因為自2020年金價飆升至2000美元上方并創下歷史新高以來,黃金多頭頭寸的數量不斷增加。
“我們警告說,這一群體對在大流行期間積累的巨大規模頭寸似乎自滿了。在清算真空時期,這些頭寸現在很脆弱,”他警告說。“如果各國央行在面臨信用危機時,仍致力于抗擊通脹,并在較長時間內維持高利率,黃金可能形成持續下跌趨勢。”