股指：市場情緒略穩 股指觀望；
近期國內股市市場情緒出現穩定現象，無論是賽道還是熱點板塊，市場「集體大幅下挫」的現象減少。在上證指數3000點的附近，在官方政策層面，民間輿論層面， 市場情緒均傾向於「救市」期望。在經濟方面，目前經濟數據壓力仍然較大，貨幣投放不盡如意。市場或繼續謹慎。股指觀望。
國債：貨幣或「穩」 國債多單輕倉；
央行公布4月社融增量9102億元，新增人民幣貸款6454億元，M2增長10.5%；央行稱4月人民幣貸款增長明顯放緩，將加大穩健貨幣政策實施力度。貨幣投放不及預期，國內貨幣政策將會傾向於「順利投放」。中國下調首套房貸利率下限，利率可低至4.4%，地方自主確定是否跟隨全國下限下調。 貨幣仍然是寬鬆基調，國債多單輕倉。
鋅鎳：庫存低位，鋅鎳高位震蕩；
周五晚間滬鋅主力合約較前一交易日上漲0.87%。烏克蘭斷氣問題拉動天然氣價格上行，但並未對鋅價產生較大影響，主要原因還是歐洲處於能源需求淡季，新能源發電量上行。基本面方面，進口鋅精礦加工費高位，顯示外盤礦端供給趨向寬鬆，同時使歐洲煉廠利潤得到修復，煉廠開工率或上行，外盤供給緊張局面將有所緩解。進口鋅精礦盈利窗口打開，且冶鍊利潤超過國產鋅精礦，國內外供給端都將有所放鬆。國內下游開工率上行，需求端有所恢復。LME庫存持續下行，國內庫存上周去庫。預計鋅價短期高位震蕩，建議暫時觀望。風險點：歐洲天然氣供給問題仍需跟蹤。周五晚間滬鎳主力合約較前一交易日上漲0.77%。供給端，菲律賓雨季逐步結束，鎳礦、鎳鐵供給量或有增加。電解鎳方面，進口虧損減少，繼續觀察是否能夠打開盈利窗口。需求方面，不鏽鋼產量增速下降，終端地產需求難見起色。新能源領域，純鎳溶解硫酸鎳持續虧損，硫酸鎳受物流、成本問題同比下滑較大。庫存方面，全球庫存持續低位，對鎳價仍有支撐。鎳現在多空因素交織，供需偏弱，但低庫存對鎳價仍有支撐。建議短線建議逢高做空，注意控制倉位。
貴金屬：美元指數維持強勢 金銀持續下挫；
周五晚間，COMEX黃金期貨下跌0.9%報1808.20美元/盎司，COMEX白銀期貨上漲1.0%報21.001美元/盎司。國內夜盤方面，滬金2206主力合約報396.28元/克，下跌1.28%；滬銀2206主力合約報4649元/千克，下跌0.06%。美國5月消費者信心進一步回落，繼續反映高通脹對需求的反噬。4月CPI反映通脹壓力最大時點已過，但本輪通脹顯示出強粘性，預計回落速度緩慢，市場緊縮預期和通脹預期或難以迅速回落。鮑威爾講話繼續強調控通脹重要性，重申未來兩次會議上均加息50bp的可能，鷹派表態將使貴金屬繼續承壓。美元指數維持強勢，金銀持續下挫。技術上看外盤黃金已跌破200日均線有進一步回調壓力。通脹預期已自3%回落至2.7%以下，做多金銀比可減倉止盈。
花生：小幅走高 震蕩為主；
周五，花生期貨小幅上行。主力合約PK2210維持震蕩，收9872，較上一交易日漲0.45%，小幅增倉，持倉9.3萬手。產區基層上貨量偏小，收購商選擇觀望，持貨待漲， 花生米價格小幅上揚。但整體需求仍偏淡，成本利潤倒掛現象普遍。短期來看，花生或將維持震蕩，操作建議區間震蕩思路對待。
蘋果：小幅下滑 維持高位震蕩；
周五，蘋果期貨小幅下滑。主力合約AP2210午後大幅跳水，收9344，較上一交易日跌0.91%，減倉0.7萬手，持倉15萬手。全國冷庫目前存儲量約為292.88萬噸，周出庫量約為34.58萬噸，環比、同比皆有下滑。冷庫客商數量減少，近期成交情況一般。操作建議震蕩思路對待。
白糖: 原糖收漲 鄭糖跟隨反彈；
原糖大幅上漲，07合約上漲0.53美分/磅，漲幅為2.8%。基本面上，巴西4月下半月產糖量較去年同期大幅減少38.7%，市場此前預期為49.5%。但是累計壓榨量仍低於市場預期。機構開始下調22/23年度巴西產糖量。油價高企也刺激生產商生產乙醇。夜盤鄭糖跟隨外盤走高。總體來看，基本面支撐存在。消費後期也將逐步轉好。操作上仍建議短多持有。
棉花: 美棉收低 需求壓制；
美棉受到需求擔憂壓制，小幅收低。07合約下跌0.33美分/磅，跌幅為0.23%。雖然供應方面，美棉主產區延續乾旱，後期棉花生長或受影響。但是市場擔憂中國需求以及美元走高。夜盤鄭棉小幅波動。國內基本面上支撐不足，需求依舊承壓，但是近期紗線價格小幅走高，成交有所轉好。並且內外價差支撐棉價，下方空間有限。整體仍維持寬幅震蕩觀點，21000-22000元/噸之間運行。操作上建議短多交易為主。
油脂：國際原油走高 國際油脂震蕩收漲；
周五CBOT豆油期貨收盤上漲，因為國際原油走強。7月期約收高1.27美分，報收83.79美分/磅。受此影響，夜盤連豆油高位震蕩。
周五BMD棕櫚油期貨漲跌互現，交易商們密切關注印尼何時解除棕櫚油出口禁令的跡象。目前馬來西亞棕櫚油產量正處於季節性回升，一旦印尼解除出口禁令，棕櫚油價格可能面臨回調壓力。國際原油走強，有助於提振生物燃料需求前景。7月毛棕櫚油上漲21令吉或0.33%，報收6,363令吉/噸。與之相比，連棕油震蕩收跌。
周五ICE加拿大油菜籽期貨收盤上漲，扭轉早盤的跌勢。外部市場走強，提振了加拿大油菜籽市場。7月期約收高29加元，報收1181加元/噸。夜盤菜油高開低走，高位回落。國際原油再度走高給國際油脂帶來提振，由於豆油、棕櫚油、菜油國際供求格局發生變化，豆油供給略顯偏緊而走強，棕櫚油、菜油預期增加供給而承壓。內盤或跟隨國際油脂而動，市場高位波動加劇。短線操作。
豆類：出口旺盛提振 美豆大幅走高；
周五CBOT大豆期貨收盤上漲，因為國際原油及股市走強，美國對華的大豆出口銷售有望增加，這使得美豆本年度供給偏緊越發突出，提振大豆市場。7月期約收高32.75美分（2.01%），報收1646.50美分/蒲式耳。受此影響，連粕夜盤震蕩收漲，美豆近期的走強或給連粕帶來支撐，期價有望震蕩走高，操作上短線偏強操作。
生豬:現貨總體穩定 觀望為主；
周末生豬現貨生豬現貨漲跌不一，總體偏穩，全國均價15.42元。對於後市來看，市場關注點仍在生豬產能收縮、供應減少的邏輯線，從官方能繁存欄來看，2021年7月存欄出現拐頭意味着今年5月之後出欄潛力縮減，加之傳統季節性來看5-8月亦是容易上漲的時間窗口，正是在此背景下，近期現貨的震蕩偏強也就打消了盤面多頭的顧慮，使得市場做多氛圍暫時亦難退潮。然而，從盤面估值來看，目前盤面利潤已經有了較大修復，而能繁母豬存欄儘管已經有了較大的下降，但總體仍能夠保證生豬的充足供應的前提下，盤面進一步沖高、並給出更高的利潤的基礎亦不牢固。綜合而言，短期上漲勢頭或延續，但繼續上行空間或有限。操作上，觀望。
玉米:等待新的變量 震蕩思路對待；
周末玉米現貨總體漲跌調整，市場情緒觀望較濃。對於後市來看，期貨對未來價格的樂觀預期體現在高於往年同期的升水中，但現貨目前需求平平，飼料企業採購多傾向於進口玉米、糙米等替代性原料，使得現貨短期上漲力度不強，這也導致盤面的遲疑，而下方支撐來自於年度產需缺口的預期及國外進口成本的高位，總體上，市場需繼續等待後期進口替代品到港減少或成本上升的效果顯現，或新作天氣題材的發酵，短期或延續震蕩走勢。操作上，震蕩思路。
來源：國信期貨
