2月14日,市場分析師Alex Kimani撰文稱,美國的通貨膨脹率已經達到40年來的高點,由於原油和大宗商品的保值能力,交易員們正將它們視為避風港。儘管一些分析師已開始呼籲油價大幅回落,但仍有大量理由相信油價將繼續上漲。
OPEC仍為實現商定的產量配額苦苦掙扎,就連沙特1月份的產量也低於其目標水平。
美國通脹飆升,原油市場被認為是資金避風港
對看漲原油的分析師來說,這個市場並不缺乏積極的催化劑。
CFRA Research駐紐約的能源股票分析師Stewart Glickman表示,交易員目前在原油等大宗商品中尋求避險,以對沖通脹風險。作為一種實物商品,原油往往更能保值。原油和黃金現在被視為更安全的避風港,而其他資產正在被誇大。
經濟數據顯示,美國通脹率飆升至7.5%的40年來最高水平,促使聖路易斯聯儲主席布拉德(James Bullard)主張大幅加息。儘管股市當日下跌,但在成本壓力不斷上升之際,原油被視為更安全的投資選擇。
儘管烏克蘭局勢引發的地緣政治樂觀情緒引發了一些獲利回彈,但OANDA分析師Edward Moya稱,油價的疲軟可能只是短暫的,因為市場仍處於供應短缺狀態。
OPEC難以實現增產目標,成為油價一個重要利好因素
OPEC+為自己設定了很高的標準,自2021年年中以來,每月增加40萬桶/日的原油產量。然而,該組織一直未能達到這一目標,而且有跡象表明,情況正在變得更糟。
「OPEC 10國」(OPEC成員國,不包括委內瑞拉、利比亞和伊朗)計劃在1月份增加25.4萬桶/日的產量,剩餘的40萬桶/日配額分配給俄羅斯和其他國家。上周四發佈的官方結果顯示,OPEC 10國僅增加了13.5萬桶/日的產量,現在的產量比自己設定的配額水平低了整整74.8萬桶/日。 安哥拉1月份產量下降,比配額低了25萬桶/日,尼日利亞1月份產量僅增加了60萬桶/日,比目標低了28.5萬桶/日。最有趣的可能是,沙特1月份的產量比目標水平低了12.3萬桶/日。
除核心10個國家外,利比亞和委內瑞拉的原油產量下降,而伊朗的原油產量增加。總而言之,這三個國家的原油產量逐月下降了3.3萬桶/日。與此同時,俄羅斯1月份的原油產量增加了8.5萬桶/日,低於預期的10萬桶/日。
很明顯OPEC+無法達到產量目標,但對於美國是否有能力滿足日益增長的需求,這點仍存在爭議。花旗原油策略師Ed Morse本周建議客戶做空原油市場,而著名原油投資者Pierre Andurand則表示,以歷史標準衡量,經通脹調整的油價相對較低,2008年的高點147美元/桶相當於今天的222美元/桶。
綜合以上消息可以看出,因美國通脹飆升,加上OPEC無法實現產量目標,原油等大宗產品成為市場青睞的避險資產,未來有望延續上行,投資者需對此保持關注。
(布倫特原油主力合約日線圖)
北京時間2月15日9:36,布倫特原油主力合約價格報95.98美元/桶。