周四（2月3日）亞洲時段，美油現報87.70美元/桶；油價周三再度刷新七年新高，美油最高至89.72美元/桶，布油一度上破90關口至90.52美元/桶；因OPEC+同意3月保持小幅增產，而俄羅斯和烏克蘭之間的緊張局勢繼續引發地緣政治擔憂。
日內重點關注美國1月挑戰者企業裁員人數、美國截至1月29日當周初請失業金人數、美國1月ISM非製造業PMI。
影響油價利多因素
【美股連續四天上漲 科技股得到逢低買盤追捧】
美國股市創下2020年11月以來最大四日漲幅，遭受重創的科技股周三繼續得到逢低買盤的追捧。標普500指數上漲0.9％，科技股高權重的納斯達克100指數上漲0.8％；得益於業績強勁，Alphabet Inc.和AMD走高； City Index的高級金融市場分析師Fiona Cincotta說，「一些科技股的基本面仍然非常強勁，因此上個月的大幅下跌不合理。」
今年以來市場開局動蕩不定，投資者在對美聯儲收緊政策的擔憂與對經濟復蘇的信心之間搖擺。至少在目前，強勁的公司盈利前景幫助減輕了不確定性。然而，包括高通脹、地緣政治風險和疫情復燃在內的許多危險因素依然存在。
美聯儲最新的評論暗示，在加息方面會把握分寸以遏制高通脹，這緩解了市場對貨幣政策收緊可能打擊經濟的一些擔憂；本周迄今發表講話的六位美聯儲官員中，沒有一位支持3月份加息50個基點，22V Research創始人Dennis DeBusschere表示，「美聯儲官員不支持加息50個基點很重要，因為這表明美聯儲不會激進扼殺近期的經濟反彈。」
【OPEC+同意3月份日產量增加40萬桶】
石油輸出國組織(OPEC)及其盟友同意3月份再次溫和增產，儘管多個成員國未能按計劃提高月度產量使得原油價格走高，但OPEC+仍舊決定堅持計劃。
根據網站上刊發的聲明，在周三召開簡短的會議后，由23個成員國組成的OPEC+通過了3月份名義增產40萬桶/天的計劃。該聯盟先前幾個月也做出了同樣的承諾，但彭博調查顯示，由於投資不足、民兵騷亂等原因，OPEC+ 1月幾乎未能增產。
由於OPEC+及其他國家的供應量未能滿足疫情后需求的大幅回升，上月油價飆升至七年高點90美元/桶以上，引發了其重回三位數的預期。油價的上漲引起了通脹潮，令央行感到沮喪，也令數百萬人陷入了生活成本危機。
普遍難以恢復供應令OPEC+的海灣國家--沙特、阿聯酋、伊拉克和科威特，面臨越來越大的壓力。這使得外界對閑置產能是否能夠覆蓋潛在的供應中斷感到緊張，利比亞供應量進一步下滑或是類似於上月阿布扎比無人機襲擊等事件都可能造成供應中斷。
加皇資本市場首席大宗商品策略師Helima Croft表示，「如果價格繼續急劇上漲，我們預計沙特會重新扮演起監管者的角色，加大力度增產，當然，問題是這是否需要白宮提出要求。」
摩根大通大宗商品研究主管Kaneva稱，OPEC+增產石油的計劃：名義上的（增產）「並不等同於（增產的）效果」，部分歐佩克+國家可能更難增產，因為多年來投資不足，且過去兩年大幅減產後較難再增產；目前石油的公允價值在85美元/桶，若地緣政治風險升級，油價可能會升至120美元/桶。
德國商業銀行分析師Carsten Fritsch：OPEC+增產協議結果不出所料，儘管昨天有傳言稱OPEC+可能會同意更大幅度增產。他們暫時保存火力。在紙面上，OPEC將在3月增產40萬桶/日，繼續按部就班恢復疫情高峰期關閉的產能。不過，市場擔心有些聯盟成員達不到他們的產量目標，強化了強勁的石油市場。
瑞銀分析師Giovanni Staunovo在報告中表示，預計布倫特油價3月底之前將達到每桶90美元，6月和9月底前達到95美元，年底前到100美元。分析師表示，「隨着閑置產能的減少，石油市場主題將從『OPEC+完全控制市場』變成『需要美國頁岩油來平衡供求』，這需要油價上漲。」
【EIA原油庫存降幅超預期】
美國截至1月28日當周EIA原油庫存變動實際公布減少104.70萬桶，預期增加105.6萬桶，前值增加237.7萬桶。
此外，美國截至1月28日當周EIA汽油庫存實際公布增加211.90萬桶，預期增加189.52萬桶，前值增加129.7萬桶；美國截至1月28日當周EIA精鍊油庫存實際公布減少241萬桶，預期減少123.7萬桶，前值減少279.8萬桶。
EIA報告顯示，上周美國國內原油產量減少10萬桶至1150萬桶/日。美國原油產品四周平均供應量為2164.3萬桶/日，較去年同期增加11.8%。美國上周原油出口減少42萬桶/日至237.6萬桶/日。美國上周戰略石油儲備（SPR）庫存減少190萬桶至5.88億桶。
EIA報告顯示，除卻戰略儲備的商業原油上周進口708.5萬桶/日，較前一周增加84.9萬桶/日。除卻戰略儲備的商業原油庫存減少104.7萬桶至4.151億桶，減少0.3%。
EIA報告顯示，美國至1月28日當周中西部汽油庫存升至2020年4月以來的最高水平。美國至1月28日當周EIA汽油庫存升至2021年2月以來新高。美國至1月28日當周東海岸餾分油庫存降至2020年4月以來的最低水平。
EIA報告顯示，美國至1月28日當周EIA戰略石油儲備庫存降至2002年10月以來最低。美國至1月28日當周除卻戰略儲備的商業原油進口量為2021年7月16日當周以來最高。美國至1月28日當周國內原油產量為2021年11月19日當周以來最低。
金融博客零對沖評美國EIA數據稱，儘管原油庫存降幅低於預期，但EIA數據進一步驗證了API的數據。汽油庫存已經連續5個星期錄得增加，暗示美國汽油需求有所下滑，東海岸庫存的增加抵消了墨西哥灣沿岸地區的降幅。
【美俄圍繞烏克蘭的摩擦可能使油價升至100美元】
市場對俄羅斯入侵烏克蘭的擔憂加劇，一旦發生，可能引發美國的報復性制裁，當地時間2月2日，美國總統拜登正式批准向東歐增加美軍部署，這些軍隊將在「未來幾天」內進行部署。
一名美國官員稱，預計五角大樓將宣布增派數千名美軍到歐洲前沿地點。這些部署將包括駐紮到波蘭的大約2000名美軍和另外數千名被部署到包括羅馬尼亞在內的東南部北約國家的美軍。這些部署是對北約盟國的支持。
目前，美國已經將8500名士兵置於高度警戒狀態，以備北約快速反應部隊在被徵召的情況下需要美國軍隊。但美國和北約在歐洲已經部署了軍事力量，用來向東歐盟國進行任何額外的部署。由於北約尚未啟動多國反應部隊，這些部隊將與東道國在雙邊基礎上開展行動。
石油分析師Daniel Yergin表示，若美俄圍繞烏克蘭的緊張局勢進一步升級，可能推動油價升至每桶100美元。緊張局勢加劇可能引發「市場恐慌反應，美國頁岩油開採商一直在增加產量，這成為穩定市場的一股重要力量。「美國石油和天然氣生產是偉大的地緣政治資產。」同時，OPEC及其盟友宣布將把3月石油產量目標提高40萬桶/日，符合預期，儘管一些成員連當前目標也難以實現。OPEC除了增產「別無選擇」，但新目標無法實現。
影響油價利空因素
【IEA預計今年全球天然氣需求僅小幅增長】
國際能源署（IEA）在其天然氣季度報告中指出，由於歐洲使用量下降，全球天然氣需求今年將僅小幅增長。
報告指出，儘管亞洲和北美地區的天然氣使用量預計將增加，但歐洲的需求將大幅下降，導致全球天然氣需求增幅將從去年的4.7%放緩至0.9%。
IEA預計，歐洲今年的天然氣需求將下降4.5%，而2021年該地區的天然氣需求上漲了5.5%。去年的能源危機顯著衝擊了歐洲天然氣市場，基準天然氣價格2021年漲了兩倍，歐洲公用事業公司不得不轉向煤炭發電，一些工業生產商也減少了天然氣的使用頻率。
相較於天然氣，煤炭在燃燒中會產生更多溫室氣體，在全球向綠色能源轉型的背景下，歐洲正逐步減少乃至淘汰煤炭。根據英國石油(31.07,-0.46,-1.46%)公司的數據，歐洲2020年僅佔據全球煤炭使用量的6.2%。
然而，由於天然氣價格去年飆升至歷史新高，出於現實考慮，歐洲開始恢復了煤炭的使用，許多國家已經重新運營燃煤電廠。
IEA表示，隨着可再生能源的強勁擴張，燃氣發電預計將下降，高企的天然氣價格將繼續拖累其相對於燃煤發電的競爭力。
該機構稱，在2021年度過了一個異常寒冷的春季后，今年的天氣狀況預計將恢復到平均水平，從而降低歐洲的取暖需求。歐洲的天然氣消費量約佔全球的13%。
未來的天然氣供應依然不容樂觀，IEA指出，一些最初計劃在2024年前滿負荷生產的天然氣項目都遭到了嚴重的推遲，可能會進一步限制未來幾年的供應。
此外，伊朗議會國家安全與外交政策委員會發言人阿巴斯扎德2月2日表示，根據維也納談判伊朗首席代表巴蓋里日前向伊朗議會披露的情況，伊朗在維也納談判的過程中一直沒有跟美國直接談判。維也納談判正在取得進展，但是依然有很多主要的突出問題需要得到解決。
伊朗油長稱，全球市場需要伊朗增加石油供應，伊朗準備重返市場，美國應該取消制裁以控制油價和增加供應，準備「在最快時間」向市場供應石油。
【冬季風暴襲擊美國中部地區，多州宣布進入緊急狀態】
2月2日，一場冬季風暴席捲美國中部地區，給俄克拉荷馬州、密蘇里州、伊利諾伊州、印第安納州和密歇根州的部分地區帶來降雪、雨夾雪和凍雨天氣。目前全美約有1億人處在冬季天氣警報之下，密蘇里州、俄克拉荷馬州、肯塔基州和伊利諾伊州都已經宣布進入緊急狀態，許多學校已經被要求轉為在線教學。截至美東時間下午4時，風暴已導致美國2月2日的2100個航班被取消，2月3日的2600個航班被取消。
【石油市場仍存在很多不確定因素】
俄羅斯副總理亞歷山大·諾瓦克在接受Rossiya 24採訪時表示，「眼下仍然存在很多不確定因素」。俄羅斯對歐佩克+協議的執行率接近100%，OPEC+同意3月份日產量增加40萬桶我們看到許多國家的疫情顯著蔓延。但與此同時，政府沒有採取強硬措施，例如英國、荷蘭等一些國家已經決定取消各種限制。OPEC+的決定意味着俄羅斯可以在3月將日產量再增加10萬桶/日。
【美國勞動力市場復蘇在2022年初出現了倒退】
ADP數據顯示美國企業就業人數1月份減少30.1萬人，為2020年4月以來新低；ADP首席經濟學家Nela Richardson表示：「由於奧密克戎變種毒株疫情及其對就業增長的重大影響，儘管可能是暫時的，勞動力市場復蘇在2022年初出現了倒退。大多數行業部門都出現了失業，這是自2020年12月以來的最新一次下降。在2021年第四季度大幅增長之後，休閑和酒店行業遭遇重大挫折，而小企業受到損失的打擊最為嚴重，抵消了2021年12月的大部分就業增長。」
【全球多國新增新冠確診病例數處於高位】
近日，隨着變異新冠病毒奧密克戎毒株繼續蔓延，全球多國新增新冠確診病例數處於高位。2日，日本新增確診病例首次超過9萬例。1日，土耳其新增確診病例首次超過10萬例；荷蘭新增確診病例連續第二天超過10萬例。
最新疫情周報說，奧密克戎毒株自10周前首次被發現以來，已迅速成為全球主要流行毒株，在過去一個月內收集到的新冠病毒樣本中佔比超過93%。
總體來看，油價在OPEC+決定疊加地緣局勢的擔憂下，多頭強勁，且庫存下降也為油價上漲助力，多因素助力下，維持看多；但需留意因小非農數據不及預期，周五將發佈的非農數據或存不容樂觀，本周接下來的交易時間，關注非農數據。
北京時間8：05，美原油現報87.70美元/桶。