FX168財經報社(香港)訊 美聯儲給市場投下一枚重磅“炸彈”！圣誕反彈行情剛剛結束，超預期“鷹派”的美聯儲會議紀要徹底令市場陷入恐慌，美聯儲不僅暗示或提前加息，且談及縮表速度可能超越前次，全球高風險資產遭無情拋售：周四歐股大幅走低、美股期貨低迷、美債跌勢加劇、美元反彈、黃金失守1800……交易員甚至為美聯儲今年加息4次進行對沖，下一焦點已經轉向周五的美國非農就業報告。
投資者消化了美聯儲暗示將更積極收緊政策，導致主權債券收益率飆升，美國股指期貨交投震蕩，歐洲股市下跌。股市在前一交易日出現大逆轉，從歷史高點暴跌。
美聯儲12月會議的紀要顯示，該央行討論了縮減資產負債表，這是其積極縮減大流行時期寬松貨幣政策的又一舉措。
美聯儲計劃減少持有的美國國債和抵押貸款支持證券(mbs)數量之際，它已經在縮減債券購買規模，并計劃在縮減結束后加息。
會議紀要表示：“幾乎所有與會者都認為，在首次上調聯邦基金利率目標區間后，在某個時間點啟動資產負債表縮減可能是合適的。”
美聯儲目前的資產負債表規模高達8.76萬億美元，市場關注何時展開縮表行動。在2015年最后一個周期當中，聯儲在首次加息后等待了兩年，其后才縮減資產負債表。
在會議記錄公布后，周三聯邦基金利率期貨走勢顯示，市場預期美聯儲在3月會議上加息25個基點的可能性約為80%。利率期貨走勢還暗示，美聯儲將在2022年加息三次。
“美聯儲非常擔憂通脹的跡象，可能形成認為美聯儲將在2022年積極收緊的看法，”紐約Lenox Wealth Advisors的首席投資官David Carter說，他稱會議記錄“比預期的更鷹派”。
“這是新聞。這比預期的更加鷹派。這種鷹派轉變可能會給股市和債市帶來問題。市場應對這種新轉變可能會有困難。”Lenox Wealth Advisors首席投資官David Carter表示。
他補充稱,“表明美聯儲非常擔憂通脹的跡象，可能很快會形成這樣一種看法，即美聯儲將在2022年大規模收緊政策。”
美國加息的預期升溫波及到了歐洲市場。周四，涵蓋到歐洲央行10月會議的貨幣市場期貨顯示，升息10個基點幾乎已完全反映在價格之中。市場價格還顯示，預期到12月緊縮15個基點，而周三則顯示為13個基點左右。
中金公司最新點評稱，美聯儲對通脹的態度已經發生了方向性的轉變，這使貨幣政策退出的速度將比預期更快，不排除美聯儲在加息2-3次后即開始“縮表”。對市場而言，更為緊湊的貨幣緊縮節奏將加大資產價格波動，這或許將是2022年海外宏觀最大的風險點。
歐美股市：
美聯儲鷹派會議記錄及Omicron擔憂打壓人氣，歐洲股市延續亞股下挫勢頭。
歐洲股市周四開盤走低，泛歐斯托克600指數開盤后下跌1.4%，所有板塊和主要交易所均下跌。科技股領跌，下跌近3%，外界越來越擔心美國即將加息。當債券收益率較高時，科技股的未來收益被認為對投資者不那么有吸引力，而且當利率上升時，科技股往往容易受到影響。
周四早盤美股股指期貨交易清淡，道瓊斯工業股票平均價格指數期貨下跌6點，跌幅0.02%。標準普爾500指數期貨上漲0.05%，納斯達克100指數期貨上漲0.02%。
美國主要股指周三錄得今年第一個大幅下跌的常規交易日。標準普爾500指數11個板塊周三全部下跌。納斯達克100指數周三出現自3月以來的最大跌幅，收益率上升加劇了對增長和盈利能力的擔憂。
“如果你乘著一波流動性上升的浪潮，而流動性開始消失，我不認為看到這樣的反應會非常意外，”嘉信理財(Charles Schwab)固定收益業務主管Kathy Jones說。
“這一年，我們將從極其寬松的貨幣政策和財政政策過渡到不那么寬松的貨幣政策和不那么擴張性的財政政策。這肯定會對風險資產造成一些影響，因為貼現率太低了，”Jones補充稱。
“實際上，我們在2022年的展望中看好科技股，但毫無疑問，當收益率曲線走勢如此時，科技股將遭受打擊。”富國銀行(Wells Fargo)財富與投資部門首席信息官Darrell Cronk告訴雅虎財經，“(對)美聯儲會議紀要的回應表明，當你認為美聯儲將采取更強硬的立場時，科技或房地產投資信托基金等對利率敏感的長期資產將真的面臨壓力。”
“難題的主要部分是美聯儲，”“當美聯儲開始提高利率時，市場并沒有做出太大的反應——重要的是速度——如果美聯儲加快加息步伐，并出現幾次出人意料的加息來抑制通脹，那我們就會對股市產生真正的影響，看到大幅回調。”
“我們正在讓人們為波動做好準備，”蒙特利爾銀行家族辦公室副首席投資官Carol Schleif在接受彭博電視采訪時表示。“去年又是創紀錄的兩位數，但投資者的情緒相當悲觀。我們肯定認為今年波動性的調整將會增加，因為有很多事情需要處理。有些方面確實會趨于平穩，有些方面會有所改善，人們將同時關注美聯儲和公司業績。”
債市：
周三的美聯儲會議紀要突顯了超預期的鷹派立場，幫助基準的10年期美國國債收益率突破1.7%，創下4月份以來的最高水平。
周四上午，10年期美國國債收益率突破1.72%，投資者繼續消化美聯儲(Fed)12月會議的紀要。
美國東部時間凌晨4點15分，基準的10年期國債收益率上升2個基點至1.7281%，略低于2021年1.77%的高點。30年期國債收益率上升3個基點，至2.1210%。收益率與價格走勢相反，1個基點等于0.01%。
市場預期美聯儲將于3月開始上調基準利率。美聯儲官員表示，他們預計2022年將加息三次。
“會議紀要中關于量化緊縮的討論意義重大，”荷蘭國際集團(ING)高級利率策略師Antoine Bouvet說。“首先也是最重要的是，這顯示出美聯儲在考慮在加息的同時更積極地削減資產負債表之際，態度轉變的幅度之大。”
道明證券(TD Securities)駐新加坡的亞太利率策略師Prashant Newnaha表示：“會議紀要明確表示，美聯儲加速縮減購債規模，將給他們更多選擇，這令外界一片混亂。”
歐元區主權公債收益率周四跳升至波段新高， 意大利10年期公債收益率當日上漲5個基點，報1.295%，這是2020年7月以來的最高水平。德國新的指標10年期公債收益率升至負0.05%，為2019年5月以來最高水平。
其他歐元區10年期公債收益率日內大多上漲3個基點，并在數月以來高點交投。這反映出在美國公債的帶動下，全球債券市場出現了更為廣泛的拋售。
“在目前的水平上，我們不認為更高的(實際)收益率會改變全球股市的游戲規則，”Julius Baer的股票策略主管Mathieu Racheter在一封電子郵件中說，“就市場動態而言，從2021年的大贏家之一的成長股轉向經濟更敏感的行業，短期內可能會繼續。”
匯市：
美元受益于美聯儲的鷹派基調，周四保持堅挺，美指目前交投在96.20附近，逼近一周高位。
非美貨幣漲跌不一，其中歐洲央行升息概率增強提振歐元，歐元目前由跌轉漲，英鎊也削減跌幅。不過風險貨幣，如澳元、紐元依舊承壓。
“由于3月升息可能性上升，且今年QT的威脅，美元應能保持彈性。”道明證券策略師在一份報告中稱，“這應該會讓美元兌日元在一段時間內得到支撐，盡管我們認為非常強硬的美聯儲可能會導致風險市場在短期內消化不良。”
值得一提的是，美國2022年四次加息25個基點的風險已迅速升高。基于對美國加息的預期，外匯交易者對美元上漲的押注增加了一倍，自2021年9月以來，美元多倉規模已從100億上升到目前的200億。盡管多倉大幅增長，但與之前的極端情況相比，目前多倉數量不算大，在2019年年中，在疫情導致利率下跌之前，多倉規模達360億美元。
大宗商品：
隨著市場進一步消化美聯儲會議紀要，加上歐洲央行升息速率上升，美元升勢有所放緩，黃金在跌破1800美元后短線再度回升，目前交投在1805美元附近。
一些投資者將黃金視為對沖通脹上升的工具，但黃金對美國利率上升高度敏感，因其會增加持有黃金的機會成本。
“市場必須關注的最終目標是美聯儲在未來會帶來多少意外，”SPI資產管理公司的管理合伙人Stephen Innes說。“如果美聯儲出人意料地再加一次息，那對金市來說確實是負面的。”
與此同時，原油價格也一改此前的跌勢，短線反彈超1%，布倫特原油重返81美元上方，美國WTI原油站上79美元關口。
摩根大通分析師在一份報告中稱，“我們目前主要看法，是假設該聯盟將在2022年9月之前完全解除剩余的296萬桶/日的石油減產。”
“由于有跡象顯示，需求經受住了Omicron變體、庫存偏低、且市場更加容易受到供應中斷的打擊，我們認為對OPEC+石油的需求將增加，”摩根大通指出，并預測2022年布蘭特原油價格平均為每桶88美元，高于去年的70美元。
接下來，市場焦點轉向周五的美國非農就業報告。ADP全美就業報告顯示，美國12月民間部門就業崗位增幅比預期多出一倍，可能提高對周五將公布的非農就業數據的預期。
Nuveen首席投資策略師Brian Nick周四在CNBC節目中表示，他認為周五的非農就業報告可能“相當強勁”。
不過，他暗示，奧密克戎對勞動力市場的影響可能只會在1月報告中看到，該報告將于2月初發布。Nick表示，下月公布的非農就業報告若疲弱，可能令美聯儲在升息“遠早于幾個月前的預期”方面處于“尷尬境地”。