FX168財經報社(香港)訊 本周市場陷入混亂主題，但動蕩還沒有結束！奧密克戎新變體與鮑威爾意外鷹派頻頻引發過山車行情，周五(12月3日)市場將迎來最后的考驗——美國11月非農就業報告。在數據公布前，歐股小幅走高，美股期貨持平，美元在96關口上方攀升，黃金繼續在1770附近震蕩。今日非農數據若與預期出入較大，勢將引發市場新一輪波動！
今日對市場而言，最為關鍵的無疑是美國11月非農就業報告，尤其是考慮到此起彼伏的美聯儲鷹聲。
11月就業報告料將凸顯當前勞動力市場的緊張，當月就業人數增幅略有加快，失業率進一步下降。由于勞動力短缺依然猖獗，經濟學家們預計，工資增長將再次引發熱議。
北京時間周五晚21:30，美國11月非農就業報告將出爐。權威媒體調查顯示，11月非農就業崗位料增加54.5萬個，10月為增加53.1萬個。美國11月失業率預計將從10月份的4.6%降至4.5%。調查顯示，美國11月平均每小時工資月率料上升0.4%，年率料攀升5.0%。
彭博指出，到目前為止，美國雇主在2021年每個月都凈增加了就業機會，因為疫苗接種、重新開放以及與人接觸頻繁的服務業的復蘇幫助提振了就業。預計11月非農就業人口將增加55萬人，這將標志著連續一個月就業人數增幅超過50萬人這一重要心理關口。這也是自7月份以來新增就業人數最多的一次。
但是，盡管全年的就業情況穩定，勞動力參與率仍低于大流行前的水平。截至10月，與2020年2月相比，文職勞動力仍減少了近300萬人。多數經濟學家預計，11月份勞動參與率將僅小幅上升至61.7%，高于10月份的61.6%，但仍遠低于2020年2月的63.3%。
經濟學家將持續低迷的參與率歸因于一系列因素，包括對COVID-19感染的揮之不去的擔憂、難以找到兒童看護，以及許多工人希望離開自己的工作，去追求更有靈活性、工資或福利的工作。隨著奧密克戎變體的最新出現，這些無數的因素可能會進一步抑制勞動力參與率的反彈。
在非農數據前，系列前瞻指標表現強勁。周三公布的ADP全美就業報告顯示，11月份企業就業人數增加53.4萬人，10月份修正為增加57萬人。接受彭博調查的經濟學家預期中值為增加52.5萬人。
另外，美國勞工部周四稱，截至11月27日當周，美國初請失業金人數增加了2.8萬人，達到22.2萬人。上周的數據被下調至19.4萬人。
“勞動力供應短缺沒有顯示出改善的實質性跡象，而且在未來幾個月里，隨著聯邦疫苗授權于2022年1月4日生效，這種情況實際上可能會惡化。因此，勞動力市場狀況應該會繼續保持緊張，從而保持工資的強勁增長。”富國銀行董事總經理兼高級經濟學家Sam Bullard說，“總的來說，強勁的勞動力需求和新冠疫情的進一步改善應該會支持上月勞動力市場的強勁增長，但我們也意識到，在可預見的未來，勞動力市場可能會持續面臨挑戰。”
本周整體市場因Omicron毒株消息而大幅震蕩，芝加哥期權交易所(CBOE)波動率指數可能創下2020年2月疫情爆發以來的最大單周漲幅。盡管存在Omicron相關不確定性，投資者仍押注利率上升，導致短期收益率跳漲。
美聯儲主席鮑威爾表示，聯儲官員們將在本月會議上討論加快撤回購債計劃，并不再將通脹描述為暫時現象。
鮑威爾的觀點也得到了其他聯儲官員的力挺，其中包括美聯儲理事夸爾斯(Randal K. Quarles)、亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克（Raphael W. Bostic）、里奇蒙聯儲主席巴爾金、舊金山聯儲主席戴利（Mary C. Daly）等。他們都看淡新變種對經濟的影響，而且強調通脹節節攀升。
“美聯儲沒有忽視Omicron變種的威脅，但選擇不因為它而推遲政策回應。這些政策回應暗示未來商業環境進一步恢復常態，”澳洲聯邦銀行策略師Tobin Gorey稱。
“美聯儲主席鮑威爾暗示美聯儲可能會加快縮減購債的進程，這是正確的，因為緊張的勞動力市場意味著提高工資要求將加劇通脹。”FWDBONDS首席經濟學家Chris Rupkey說，“美聯儲以前誤判過經濟形勢，錯誤地聲稱勞動力市場仍然疲軟，美聯儲官員可能面臨著再次淡化通脹風險的風險。”
當前市場表現來看，在關鍵非農數據出爐前，歐股小幅走高，美股期貨基本持平，美元堅挺，黃金繼續震蕩，原油價格溫和反彈。
歐美股市：
歐洲市場周五小幅走高，全球市場將迎來發現奧密克戎變種后動蕩的一周。泛歐斯托克600指數開盤漲幅超過0.6%，早盤上漲約0.2%。旅游和休閑類股上漲1.7%，領漲，礦業類股下跌0.6%。
歐洲股市開盤后有望從周四的跌勢中反彈。周四歐洲斯托克600指數下跌1.1%，科技板塊下跌3.8%，領跌大盤。然而，早期的勢頭很短暫。
周五，亞太地區的股票普遍走高，盡管在網約車巨頭滴滴于周五宣布將采取措施從紐約證券交易所退市后，香港股市受到科技股的打壓。滴滴在美國上市不到6個月。
美國方面，股指期貨在盤前交易中表現疲軟，投資者在等待11月份的就業報告，預計該報告將顯示上月就業增長強勁。道瓊斯的一項調查預計11月新增就業581,000人。
道瓊斯工業平均指數期貨僅上漲15點。標準普爾500指數期貨下跌0.08%，納斯達克100指數期貨下跌0.15%。
與經濟復蘇相關的周期性股票公司近期收復了部分失地。摩根大通首席全球市場策略師Marko Kolanovic在周三的一份報告中表示：“我們認為，這些領域最近的拋售，是趁周期性因素、大宗商品和重新開放題材股市下跌之際買入的機會。”
債市方面：
債券市場對鮑威爾的鷹派轉向的反應是，短期利率彈升，而長期利率下滑；市場認為美聯儲提前升息最終將遏制未來的通脹和經濟增長，這令美債收益率曲線大幅趨平。
周五美國國債收益率下跌，截至美國東部時間凌晨4點，基準10年期美國國債收益率下跌不到一個基點，至1.4444%，30年期美國國債收益率也下跌不到一個基點，至1.764%。收益率與價格成反比，1個基點等于0.01%。
兩年期美債收益率周線迄今上漲近10個基點。指標10年期美債收益率本周迄今則下滑近6個基點至1.4291%；30年公債收益率跌7.3個基點至1.7545%。
“促使美聯儲加速收緊政策計劃的是通脹，而非經濟增長形勢，”法國興業銀行駐倫敦策略師Kit Juckes說。“本輪美國經濟周期有可能比市場的普遍預期更快結束，這是多年來首次出現這種情形，”他說，并預期美元上漲勢頭可能在明年年中前后見頂。
匯市方面：
美元繼續維持堅挺姿態，兌主要貨幣上漲，美指目前交投在96關口上方，非美貨幣多數承壓，其中澳元和紐元跌幅居前，投資者拋售風險貨幣。
美元指數本周周線料上漲0.11%。這將是連續第六周周線上漲，是2015年1月以來最長的一次。
交易員稱，市場對Omicron毒株擔憂繼續緩解，而美聯儲官員發言支持主席鮑威爾的鷹派立場，美元人氣獲得提振。他們并表示，短期看Omicron疫情不會影響美聯儲政策正常化節奏，市場對其提前加息預期逐漸升溫，美元有上行動力
興業研究點評稱，雖然美聯儲難以釋放更明確的加息信號，但基本面的邊際改善和通脹壓力仍會支持加息預期，且可能會宣布提速縮減購債；同時歐元區重新實施封鎖措施帶來的經濟下滑壓力大于美國，這將幫助美元指數保持高位。
貨幣市場認為，美聯儲在6月會議上將目標利率提高0.25個百分點的機率很高。
新加坡華僑銀行報告認為，美聯儲主席鮑威爾稱Omicron變種增加了經濟風險和通脹不確定性，但在獲得更多該病毒對經濟影響的信息之前，這可能只是現階段市場的噪音。預計疫情對市場的沖擊會越來越短暫，“保留逢低買入美指的偏好，尤其是對歐元、日元和澳元。”
“目前市場上的噪音很大程度上是由Omicron的不確定性驅動的，如果你剔除掉這部分噪音，美元處于一個相當看漲的周期，”IG駐墨爾本的市場分析師Kyle Rodda說。“這是基于美國經濟明顯表現高人一等，在發達國家間的比較更是如此，此一基礎目前非常穩固，我們正實質反映美聯儲12月將加速縮減購債計畫，同時在明年年中之前升息。”
大宗商品方面：
在歐佩克+決定延長現有產量政策后，原油價格保持溫和反彈。布倫特原油目前漲超1%交投在71美元上方，與此同時，美國原油也漲1%持穩于68美元上方。
OPEC+周四決定在1月份增加供應量，與前幾個月保持一致。自8月以來，該聯盟一直在逐步減少2020年達成的創紀錄的減產目標。
摩根大通Global Equity Research仍看好油價，并表示，由于產能導致OPEC+產量不足，預計油價明年將超過每桶125美元，2023年將超過每桶150美元。
在美元堅挺以及美聯儲鷹聲此起彼伏的影響下，黃金繼續在1770美元附近震蕩，日內波幅接近10美元，但周線料將連續第三周下跌。
“美聯儲的政策轉變，以及通脹擔憂將緩和的暗示，令(金價)升勢動能減弱，”Kitco Metals高級分析師Jim Wyckoff表示，他指出原油價格回落可能也暗示通脹壓力減弱。
“美聯儲變得更加鷹派，而且在這樣的環境下，如果有什么事情發生，特別是新的病毒變體，交易員可能會買入美元。這樣的環境對黃金不利，”IG Markets分析師Kyle Rodda指出。“如果有跡象表明就業增長強勁，薪資增長仍在回升，這就為美聯儲將不得不加快縮減步伐的呼聲增加了動力，對金價構成壓力。”
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