FX168財經報社(北美)訊 金價有望在9月結束時下跌近90美元，分析師們周三(9月29日)警告稱，如果金價跌破1700美元，可能會遭受沖擊。
據分析師們稱，美債收益率飆升和美元走高的雙重壓力正打壓黃金，因市場對通脹的擔憂和避險情緒高漲。
周三美市尾盤，COMEX 12月黃金期貨收跌0.8%，報1722.90美元/盎司;美市尾盤，美元收漲0.70%，報94.39，盤中最高觸及94.44;基準美國10年期國債收益率五日以來首次下跌，美市下午盤中一度跌至1.5%以下，而稍早一度升破1.54。
“收益率和美元是其中的主要部分。高收益率與金屬之間存在負相關關系。當收益率飆升時，金屬價格下跌，而美元則上漲，”RJO期貨高級商品經紀人Daniel Pavilonis說道。
Pavilonis稱，金價“只是維持在低位”，并指出如果金價跌破1673美元，其可能會進一步跌至1550美元。
MKS PAMP GROUP金屬策略主管Nicky Shiels表示，考慮到美元指數大漲，金價表現相當不錯。
“黃金目前的價格是1730美元(與比特幣達到6萬美元峰值時的水平相同)。1675美元重要水平(三重底部，但也接近大部分ETF持有人做多的位置)就在附近。除此之外，從技術上講，1560美元是黃金抹去所有的‘新冠溢價’的水平(我們認為這一溢價過高)，”Shiels周三表示。“在50日移動均線(1786美元)進入視野之前，金價需要收復舊底(1750美元)。”
Shiels指出，在美聯儲主席鮑威爾暗示可能在11月開始縮減購債規模，并在明年年中結束后，所有短期避險情緒都有利于美元，而不是黃金。
“任何近期的不確定性(如債務上限、美聯儲縮減購債規模、通脹擔憂、中國等)隨后都被引至美元避險，這是金價和銀價持續承壓的主要驅動因素，”她說。
Shiels補充稱，美元大幅升值可能導致金價出現更大規模的拋售。“如果當前匯率和美元繼續重新定價，使實際收益率走出負值區域，美元回到新冠疫情高點附近(這將是一個巨大的變化……)，這意味著黃金的公平價格在1450美元至1470美元區間。”
OANDA資深市場分析師Edward Moya表示，隨著10年期美國國債收益率走向1.60%，黃金處于“如履薄冰”。
金價似乎即將達到1700美元的水平，在觸及1670美元之前，許多交易員將3月份低點視為關鍵支撐。通脹預期的重新設定根本沒有讓金價受益，事實上，其一直是美債收益率的主要推動因素。“如果黃金能顯示出企穩跡象，那么長期投資者將重返市場，押注2022年全球經濟復蘇，這最終將導致美元走軟。”
（圖源：Kitco）
盡管如此，由于央行還在大量印鈔，仍有人看漲黃金。但貴金屬并沒有以更高的價格目標作為回應。
Pavilonis表示:“黃金是一種通脹對沖工具。”“但利率正在走高，這偷走了黃金上漲的理由。利率不足以對沖通脹的時刻遲早會到來。這個秘密可能會在今年年底或明年年中泄露。”
Pavilonis說，對貴金屬投資者來說，好消息是黃金與高收益率的反向關系不會永遠持續。
Pavilonis指出，今年美聯儲一直在努力營造一種心理敘事，即通脹是暫時的，市場相信這一點。但即將到來的能源危機和更持久的供應瓶頸，正在質疑這種思維方式。
“我們在天然氣、棉花上看到了這種情況，不久谷物也會出現這種情況。我不認為這是暫時的。這是更大規模上漲浪潮的開始，”他表示。