週四，金融機構Bernstein維持對Adyen NV (ADYEN:NA) (OTC: ADYYF)的樂觀立場，重申"優於大盤"評級，目標價為1,600.00歐元。
Adyen股票目前的估值為2025年每股盈利(EPS)的41倍，相當於1.3倍的市盈率增長比(PEG)。與同業平均約2倍的PEG相比，這被認為是有利的。
Bernstein的分析表明，Adyen的增長前景穩健，預計收入增長率將保持在20%左右的水平。該公司預計Adyen最近的銷售投資將很快開始在公司的財務表現中反映出積極效果。此外，Adyen的總擁有權成本(TCO)方法正在獲得客戶的青睞，這可能會在中期內促進交易量的增加。
分析師還強調，Adyen的戰略性勝利可能會提升交易量。這被視為Adyen成功策略的延續，即獲取客戶並擴大與客戶的業務。
"拉丁美洲似乎正處於轉型期，這些阻力將在某個時候開始減弱。此外，競爭壓力似乎正在緩解，"Bernstein分析師表示。
值得注意的是，PayPal的新任CEO強調盈利增長，這可能會減少Adyen在某些市場細分中的競爭。隨著招聘速度放緩，Bernstein預計Adyen將經歷利潤率擴張和強勁的EBITDA增長，預計2025年調整後的EBITDA增長率約為30-35%。
最後，Bernstein淡化了對失去Cash App交易量的擔憂，認為這對Adyen的收入數字影響不大。
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