週一，富國銀行對The RealReal Inc. (NASDAQ:REAL)的立場做出了顯著改變，將該公司的股票評級從等權重上調至增持。
這次上調伴隨著目標價的大幅提高，現在設定為15美元，較之前的4美元大幅上漲。該股票目前交易價格為6.44美元，年初至今已實現了220.4%的驚人回報，並接近其52週高點6.57美元。根據InvestingPro分析，該股票似乎正在其公允價值之上交易。
這次評級上調是基於對The RealReal 2025年收入和EBITDA預測的重新評估，這些預測現在高於市場平均預期。分析師認為，該公司已經經歷了一次市場尚未充分認識到的轉型。
該公司保持著74.42%的令人印象深刻的毛利率，並在過去十二個月實現了2.52%的收入增長。隨著利潤結構的轉變和頂線增長的復蘇，富國銀行看到了股票升值的巨大機會。通過InvestingPro發現更多詳細的財務指標和洞察，該平台為REAL股票提供了12+額外的獨家提示。
富國銀行的評論強調，The RealReal直到最近一直遵循"不計成本的增長"策略。這種策略導致人們對業務模式的可持續性產生擔憂，因為利潤率縮小，運營虧損增加。然而，在新領導層的帶領下，The RealReal制定了一項旨在實現盈利的策略，仔細審視市場收入的質量和業務組合。
分析師指出，經過一系列變革，The RealReal成功重置了其增量利潤率，並重新實現了兩位數的頂線收入增長。這種轉變表明公司正走向一條更加紀律嚴明且潛在盈利的道路，導致評級和目標價上調。
在其他最近的新聞中，The RealReal在2024年第三季度展現了強勁表現。公司報告總商品交易額(GMV)增長6%至4.33億美元，收入增長11%至1.48億美元。這種增長伴隨著230萬美元的正調整後EBITDA，標誌著連續第二個季度實現盈利。
基於這些結果，BTIG將The RealReal的目標價從3.50美元上調至4.00美元，同時維持對該股票的買入評級。該公司的展望得到了健康供應和積極需求趨勢的支持。
對於2024年第四季度，The RealReal重申了其指引，預計GMV在4.84億美元至5億美元之間，收入在1.58億美元至1.65億美元之間。公司計劃繼續專注於運營卓越和客戶服務，以推動進一步增長。
The RealReal的多渠道方法，包括開設新店，一直是其成功的關鍵因素。
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