週一，摩根大通調整了對諾基亞公司(NOKIA:FH)(NYSE:NOK)的立場，將其股票評級從中性上調至增持，並將目標價從之前的4.00歐元上調至6.05歐元。
該股票年初至今已上漲27%，根據InvestingPro的評估，其財務健康狀況得分為"良好"，可能還有上漲空間。該公司預計，2025年電信支出可能會出現上升，這主要由於美國電信板塊庫存調整結束以及印度新一輪5G投資所驅動。
摩根大通的分析師還指出了諾基亞在企業市場的潛在增長，並將該公司最近擴大與Microsoft Cloud的合作夥伴關係視為積極發展。諾基亞擁有強勁的自由現金流收益率，且現金多於債務，這使其處於有利的增長位置。這種合作，加上有利的貨幣變動，預計將使諾基亞2025年的財務預估可以實現。
根據該公司最近的市場推廣反饋，電信設備股在投資組合中的代表性不足。摩根大通認為，隨著更多投資者參與該股票，諾基亞的股價可能會重新評級上漲。這種觀點與半導體公司面臨的挑戰形成對比，後者是更廣泛的科技硬件板塊的一部分，目前在2025年上半年的收入增長和訂單動力方面面臨逆風。
儘管半導體公司面臨這些挑戰，但它們在預計2025年市盈率上的交易溢價比摩根大通覆蓋的電信設備股高出62%。作為參考，諾基亞目前的市盈率為55.7，InvestingPro分析表明，根據其公允價值模型，該股票目前被低估。
該公司指出，其覆蓋範圍內的半導體公司預計將實現21.8%的中位數銷售增長，這遠高於電信設備公司0.05%的中位數增長預測。
然而，半導體公司的盈利可能面臨更大的風險，這可能會影響它們相對於電信設備股的估值溢價。
在其他最近的新聞中，諾基亞公司報告了2024年第三季度的喜憂參半的結果。儘管固定網絡和IP網絡有所增長，但公司在移動網絡板塊面臨挑戰，下降了17%。諾基亞實現了5億歐元的運營毛成本節省，並在本季度產生了超過6億歐元的自由現金流。該公司對Infinera的收購正在進行中，預計將在2025年上半年完成。
儘管預計網絡基礎設施銷售將下降3%-6%，移動網絡銷售預計將下降19%-22%，但諾基亞2024年的財務展望保持不變。該公司的淨銷售額下降了7%，主要是由於移動網絡板塊的影響，預計今年將降至80億歐元以下。
從積極方面來看，諾基亞技術部門的銷售額增長了36%，公司報告毛利率顯著改善。該公司專注於通過戰略多元化和成本管理來推動未來增長，具體收入目標將在2025年完成Infinera收購後公佈。
此文章由人工智能協助翻譯。更多資訊，請參閱我們的使用條款。