週五,UBS開始對眼科和視光產品專業醫療設備公司Sight Sciences Inc. (NASDAQ: SGHT)的股票進行覆蓋,給予買入評級,目標價為5.50美元。根據InvestingPro數據,該股目前交易價格為3.70美元,分析師目標價範圍在4.00美元至6.00美元之間。
儘管近期市場波動,該公司仍保持強勁的財務健康狀況,流動比率為10.18,表明流動性強勁。UBS開始覆蓋之際,Sight Sciences正準備將其增長戰略從青光眼手術解決方案OMNI轉向TearCare乾眼症解決方案。
UBS分析師強調,在2023年下半年和2024年初面臨挑戰之後,2025年預計將成為Sight Sciences的基礎建設年。關注點將轉向TearCare乾眼症解決方案,該方案旨在治療影響超過1100萬患者的脂溢性腺疾病,這代表著約25億美元的可服務市場。
InvestingPro分析顯示,該公司保持85.11%的驚人毛利率,表明隨著運營規模擴大,盈利能力潛力強勁。儘管預計SGHT在2024年從TearCare獲得的收入不到500萬美元,但分析師預計到2026年銷售額將增至公司總銷售額的10%,到2030年將超過20%。
UBS分析師預計,隨著Sight Sciences將TearCare從自費模式轉向報銷模式,銷售將大幅增長。這一轉變預計將推動雙位數的銷售增長和毛利率擴張,超過2026年及以後的共識估計。分析師對2026年的估計比共識高出約100點子。
此外,已有1,000名外科醫生接受了使用TearCare的培訓,一旦獲得保險覆蓋,市場就準備好大規模採用。分析師認為,2026年及以後的銷售有可能超過他們已經高於共識的估計。
雖然InvestingPro數據顯示當前收入為7954萬美元,但訂閱者可以在Pro研究報告中獲取8個額外的關鍵ProTips和全面的財務指標,提供對公司增長軌跡的更深入洞察。
除了TearCare乾眼症解決方案的潛力外,UBS還指出Sight Sciences的OMNI產品在約50億美元的獨立青光眼微創青光眼手術(MIGS)市場中具有競爭優勢。該公司預計在這一領域的改進執行將支持公司的增長。
在其他最近的新聞中,Sight Sciences, Inc.在第三季度財報電話會議上報告收入同比略有增長,儘管未達到預期。公司第三季度收入同比增長1%至2020萬美元,其中青光眼手術收入為1860萬美元。然而,公司的青光眼手術收入環比下降8%,乾眼症收入下降4%至150萬美元。
從好的方面來看,Sight Sciences已進行了超過20萬次OMNI和6萬次TearCare手術,並專注於擴大TearCare在報銷干預性乾眼症治療中的市場准入。公司還任命Dr. MK Raheja為研發執行副總裁,以推進其青光眼手術管線。
為應對商業挑戰,Sight Sciences計劃提升銷售績效和戰略定位。公司正在對2025年Medicare最終支付規則提出異議,該規則未授予OMNI手術設備密集型地位。儘管目前面臨挫折,Sight Sciences對2025年青光眼手術和乾眼症領域的增長仍持樂觀態度。
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