週四，Kepler Cheuvreux調整了對Melrose Industries PLC (MRO:LN) (OTC: MLSPF)股票的立場，將評級從買入下調至持有，並將目標價從之前的5.40英鎊上調至6.30英鎊。該公司將其決定歸因於當前航空發動機公司的估值被認為過高。
根據Kepler Cheuvreux的說法，市場對航空發動機股票的高估值不再顯得合理。該公司指出，雖然長期低收益增長在低利率、美元疲軟和通縮的市場環境下可能具有吸引力，但這些條件並不利於Melrose的財務狀況。儘管公司利潤率較高，但預計其自由現金流（FCF）將落後直到本十年末。
分析師還強調了Melrose會計政策的挑戰，這些政策增加了分析公司財務的複雜性。他們強調，管理層需要就中期FCF利潤率提供更清晰的指導，這對分析師準確評估公司估值至關重要。
此外，Kepler Cheuvreux指出，目前的股價超過了他們基於8.7%加權平均資本成本（WACC）的折現現金流（DCF）估值578便士。該公司還提到，價格也高於17倍市盈率（P/E）所建議的水平，表明他們的估值方法與市場價格之間存在差異。
Melrose Industries股票評級和目標價的調整反映了該公司在報告日期對公司財務表現和市場條件的分析。
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