週三，一位CFRA分析師將Chewy Inc. (NYSE:CHWY)的股票評級從持有上調至買入，同時將該公司股票的目標價從31.00美元上調至39.00美元。目前，Chewy股票交易價格為33.03美元，InvestingPro分析顯示該股票略微被低估。新的估值基於2026財年EBITDA的19倍和2026財年EV/銷售額的1.6倍的組合，反映了該公司135億美元市值的走勢強勁市場地位。
分析師指出，2025財年每股盈利預估從之前的1.06美元下調至0.99美元，而2026財年每股盈利預測從1.25美元上調至1.29美元。Chewy第三財季調整後EBITDA達到1.38億美元，同比增長67%，超出預期1800萬美元，實現4.8%的利潤率，較去年同期提高了180點子。
該公司保持強勁的基本面，毛利率為29%，過去十二個月的收入達到113億美元。此外，該公司活躍客戶數量環比增長0.8%，這是連續第二個季度實現環比增長。
分析師表示，有信心Chewy將在下一季度實現活躍客戶數量的同比增長，並預計這一趨勢將持續到2026財年，這得益於寵物家庭形成的積極趨勢。
此次評級上調不僅反映了活躍客戶數量的改善趨勢，還反映了硬件銷售的最近上升以及2026財年預期的持續強勁利潤率擴張。
預計多個因素將推動利潤率的提升，包括自有品牌產品滲透率的提高、贊助廣告的增長、醫療保健等項目的有利組合變化，以及自動化配送中心的實施。
分析師預計，Chewy在2025財年和2026財年將分別產生4.17億美元和6.27億美元的自由現金流，高於2024財年的3.43億美元。
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