週三，瑞穗證券對LifeMD Inc (NASDAQ:LFMD)啟動覆蓋，給予中性評級，目標價為7.00美元。該公司的分析指出，LifeMD在2024年將實現顯著增長，這主要得益於其核心遠程醫療部門中虛擬"GLP-1減重管理"項目的成功推廣。該項目於2023年年中推出，為肥胖患者提供品牌和複方GLP-1藥物，其中後者約佔總量的80%。
根據InvestingPro的數據，該公司展現了令人印象深刻的增長，過去十二個月收入增長42.16%，並且有89.64%的強勁毛利率支持。
儘管預計2024年收入將增長約37%，高於2023年的約28%，但LifeMD的股價自年初以來已下跌約20%。投資者擔心LifeMD的訂閱收入的可持續性，特別是與GLP-1複方藥物相關的部分。InvestingPro分析表明，目前股價可能被低估，分析師目標價範圍在每股10美元至16美元之間。訂閱InvestingPro可獲得8個額外的專業提示和全面的估值指標。
分析師預計，到2026年，LifeMD超過一半的收入將來自減重管理項目，而2022年這一比例為0%。瑞穗的模型假設2026年總EBITDA約為5300萬美元，其中包括使用複方藥房來源GLP-1藥物的訂閱。如果不包括這些訂閱，EBITDA預計約為2300萬美元。
7美元的目標價和中性評級是基於瑞穗對2026年EBITDA預測的6倍，不包括與GLP-1複方相關的訂閱收入。這相當於剔除該部分後EBITDA的約12倍。該公司的立場反映了對公司業績的謹慎樂觀，既認可其增長，同時也考慮到與其收入流相關的潛在風險。
在其他近期新聞中，作為一家知名的遠程醫療公司，LifeMD宣布其2024年第三季度財務業績強勁增長。公司報告總收入增長38%，達到53.4百萬美元，其中遠程醫療收入大幅增長65%。
調整後EBITDA也出現顯著增長，總計2.5百萬美元，較上一季度增長200%。LifeMD還在賓夕法尼亞州推出了新的全國藥房，目前服務近27萬名患者訂戶。
這些最新發展使LifeMD將2024年全年遠程醫療收入指引提高至151-152百萬美元，調整後EBITDA指引提高至6-7百萬美元。值得注意的是，公司季度末經營活動現金流超過6.2百萬美元，現金37.6百萬美元。
雖然公司報告歸屬於普通股股東的GAAP淨虧損為5.9百萬美元，即每股0.14美元，但公司也計劃擴展到新的臨床領域，包括行為健康、2型糖尿病和心血管健康。
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