美國股市週四全線上漲，因消費者和就業資料令人鼓舞，説明緩解了對經濟衰退的擔憂，投資者對經濟重拾信心。雖然這樣一個局面直接否決了下月降息50bp，但是市場表示歡迎。
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道鐘斯工業股票平均價格指數上漲554點，收於40563.06點，漲幅1.39%。標準普爾500指數收盤上漲1.61%，收於5,543.22點，為連續第六個交易日上漲，該指數較8月5日的盤中低點上漲了約8%。納斯達克綜合指數躍升2.34%，至17,594.50點。週四的反彈將標準普爾500指數在8月份進入上漲區域。
此外，科技股和銀行股在隔夜領漲歐洲基準股指，許多基準股指漲幅超過1%， 泛歐斯托克600指數創下兩周新高，上漲1.2%，扭轉了8月上半月全球市場動盪期間的跌幅。
資料來源：Wind
美國7月份零售額增長1%，遠遠超過市場預測的0.3%的增幅。另外，初請失業金人數下降，這些資料對投資者和大盤來說是一個福音，因為市場正試圖從8月的大跌中反彈。
現在來看，美國三大股指目前均高於8月2日的收盤水準，這是8月5日全球股市大跌前的一個交易日。8月5日全球股市大跌主要是由投資者對全球經濟放緩的擔憂和對沖基金外匯交易的平倉所致。
"這次強勁的零售銷售和初請失業金資料提醒人們，事情還沒有惡化，" Wolfe Research首席經濟學家Stephanie Roth寫道。“美國經濟勢頭雖然已經冷卻，但似乎不會馬上走向衰退。”
本周公佈的令人鼓舞的通脹資料在很大程度上驅散了投資者在週四公佈一系列經濟資料之前對經濟衰退的擔憂，並導致股市在上周大跌後反彈。
// 市場不歡迎降息50bp//
在週三的美國通脹資料和週四的零售資料後，市場對9月美聯儲降息50bp的預期相信已經消除，但是即使是這樣，以目前的情況來看，市場更樂意看到下月降息25bp。
理由不難理解：當市場預期降息50個基點時，背後可能隱藏著對美國經濟嚴重下滑的擔憂。大幅度的降息通常意味著美聯儲認為經濟面臨重大挑戰，需要更激進的措施來阻止下行風險。
這種降息雖然短期內會降低借貸成本，但也可能引發市場的恐慌情緒。投資者會擔心美國經濟基本面惡化，進而削弱對企業盈利的信心，導致股市下跌。此外，50個基點的降息可能會被市場解讀為央行應對經濟問題的最後手段，增加了市場對美國經濟衰退的預期，這反而會推高避險資產的需求。
反之，降息25個基點則被視為更加溫和和可控的措施。它表明美聯儲仍對經濟前景持相對樂觀態度，認為不需要採取過於激進的政策干預。25個基點的降息能夠在維持市場信心的同時，提供適度的經濟刺激，降低借貸成本，幫助企業繼續擴張和投資，而不會引發市場對經濟健康狀況的過度擔憂。因此，市場更容易接受這一幅度的降息，並且會對股市產生積極影響。
在當前的背景下，市場顯然更傾向於25個基點的降息，因為它既表明央行願意支持經濟，又傳遞出經濟依然穩健的信號，不至於引發對美國經濟危機的擔憂。相較於50個基點的降息，25個基點的降息更能平衡市場對經濟增長的期待和對風險的評估，因此更有利於股市的穩定和上漲。
更重要的是，如果美聯儲降息50個基點，美元兌日元可能會出現大幅下跌，而日元的快速升值可能會再次引發股市的大幅下跌。大幅降息通常會導致美元走弱，尤其是在市場認為美國經濟面臨重大風險時。投資者可能會轉向避險資產，如日元。
日元作為傳統的避險貨幣，在全球金融市場動盪或經濟前景不明朗的情況下，通常會受到青睞。因此，美聯儲降息50個基點後，市場可能會大舉買入日元，推動日元兌美元大幅升值。
另外，類似於如果美聯儲降息50個基點，導致美元兌日元大幅下跌，日元升值，持有日元套利交易的投資者可能會面臨巨大的匯率損失。為了避免更大損失，套利者會選擇平倉，迅速買入日元、拋售高風險資產。這一行為會進一步推高日元匯率，加劇市場波動。
隨著套利者平倉，資金從高風險資產如美股中撤出，導致股市下跌。這種平倉行為不僅會影響日元匯率，還會在全球範圍內引發連鎖反應，尤其是對標普500指數等重要股指產生壓力，導致股市進一步下跌。
// 逢低買入//
富國銀行投資研究所高級全球市場策略師斯科特•雷恩表示，在最近的市場震盪之後，市場會認為未來的任何下跌都可能創造買入良機。
"我們的分析顯示，之前投資者過於樂觀，"他在致客戶的信中寫道。“然而，我們一直認為，根據我們對2025年底之前的經濟前景，標準普爾500指數的下跌可能意味著買入機會。”
雖然他預計美聯儲不會緊急降息，但這位策略師說，預計在不久的將來會降息，應該會讓經濟表現更好。雷恩表示，他繼續看好大盤股。
標準普爾500指數週四連續第六天上漲，擺脫了上周的大幅拋售。大盤指數的下一個阻力位在5,566點，即上周的高點，之後是5,670點的歷史高位。
技術分析師喬納森•克林斯基表示:“多頭正在進場。”但他指出，在標準普爾500指數再次測試回高點之前，將會出現一些盤整。克裡斯基補充道。“很明顯，市場比我們想像的要強勁，雖然許多股票目前還沒有達到及時買入的時機，如果未來幾天出現盤整，可能會有足夠的時間重新做多。