HBM前景遠大
AI熱潮下，半導體企業成為最大的受益者。
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韓國晶片巨頭Samsung Electronics Co Ltd (KS:005930)二季度的業績爆表，預計營業利潤增長超15倍。
受此利好影響，週五，韓股三星股價一度上漲1.7%，刷新年內高點。
業績爆表
三星電子錶示，其二季度的初步業績顯示，營業利潤同比增長15倍以上，達到10.4萬億韓元，超出了市場預期。
營收同比增長約23%，為2021年新冠疫情時代高點以來的最大增幅，達到74萬億韓元。
目前，上述資料僅是初步結果，三星電子將於7月31日公佈具體的資料。
分析師預期，三星電子二季度的營業利潤升至8.8萬億韓元，這將是2022年三季度以來的最高利潤。相比之下，去年二季度的營業利潤為6700億韓元。
其中，晶片部門的營業利潤預計為4.6萬億韓元。相比之下，去年同期為虧損4.36萬億韓元。
得益於資料中心和AI的蓬勃發展，記憶體市場今年正在反彈。
最新資料顯示，韓國6月半導體出口量創歷史新高，貿易順差達到80億美元，創2020年以來最大增幅。
對於三星電子二季度業績，里昂證券預計，這種需求推動平均記憶體晶片價格較上一季度上漲15%，幫助三星最大的部門扭轉了去年同期的虧損。
里昂證券韓國分析師Sanjeev Rana認為，DRAM和NAND價格均因對人工智慧伺服器和企業資料存儲的需求而上漲，有助於扭轉庫存估值損失。
他表示，三星的代工或合同晶片製造業務也因IT需求的改善而得到提振。
Daol Investment & Securities的分析師Ko Yeongmin表示：“在本月底的財報電話會議上，我們將關注三星對傳統晶片的前景，這將是晶片行業復蘇能否持續到明年的一個信號。”
HBM前景遠大
儘管受益於行業復蘇，不過，相比競爭對手SK海力士，三星電子的表現還是稍顯遜色。
今年以來，SK 海力士的股價已累計上漲約60%，三星股價僅上漲8%。
SK海力士是AI硬體的重要組成部分HBM的主要供應商，而三星點的HBM晶片卻一直難以獲得英偉達的認可。
市場正在關注，三星電子最新的第四代HBM晶片是否會獲得向英偉達供貨的批准，該晶片此前因發熱和功耗問題未能通過測試。
此外，即使SK海力士的股價已經大幅上漲，但華爾街仍然預計還會進一步上漲。
週二，高盛將SK海力士的目標股價上調至29萬韓元，較當日收盤價還有25%的上漲空間。
上周，花旗將對其股價的預測上調至35萬韓元，比當前股價高出50%以上。
分析師認為，SK海力士目前的股價並未充分反映HBM晶片的潛力，市場將HBM的估值視為與傳統記憶體晶片相同，但HBM的利潤幾乎是其兩倍。
花旗的分析師Peter Lee認為，由於世界對AI的潛力還不熟悉，對HBM的需求可能尚未得到充分反映。