來源 | 朱酒
導語:李蓓的3到10倍空間,我相信3倍股肯定有,但除了兩三家企業外,大部分不是一兩年就能做到的,比較現實的目標是兩年翻倍。
近日,有篇關於著名基金經理李蓓的報導,說:“這位對沖基金掌門人有較大自信,她對持有人稱:持有地產股並不是風險而是機會,後續表現只是時間問題。她還預判:部分上市房企的股價存在3-10倍的上漲空間。
現在的地產,就好像2016年年初的煤炭股。行業經歷了供給側的出清和收縮,需求端剛剛開始觸底回升。相較於當初的煤炭,本輪地產的需求下滑更多,但供給側出清同樣更加的劇烈。”
在股價空間上,還是提醒大家一下:對於現在的地產股,不必悲觀,也別過於樂觀。
暴雷企業,大部分都在慢慢萎縮,逐步退出市場。選出最後還能留在場內的公司並不容易,不僅要充分瞭解企業,還要瞭解企業背後的東西。
有些還活著的企業,未來兩三年的日子也並不好過,這兩年銷售端挖的坑是要填的,補貨也需要時間,一兩年內的報表數據都不會好看。活著和活得好不是一回事,不看細節僅憑印象,對投資者來說很危險。
供給側出清的受益者,只能是過去兩年裏不缺錢,一直按照正常模式運營的少數幾家。
銷售端回撤不大,手裏的高毛利專案多,未來即便市場規模原地踏步,它們的增長空間也不會變小。如果2022年的年報裏澡洗的乾淨,後面的路也就更加平坦了。
至於李蓓的3到10倍空間,我相信3倍股肯定有,但除了兩三家企業外,大部分不是一兩年就能做到的,比較現實的目標是兩年翻倍。
而那兩三家企業,如果能在兩年內完成3倍增幅,主要是靠估值提升,業績釋放還要延後。
至於10倍股,以5年時間來看的話,只有一種可能性,就是暴雷企業反轉,從ICU直接進KTV,可遇不可求吧。
以上所談都是從基本面出發,那些短期被爆炒的地產妖股不在其內,這不是投資的範疇了。