國務院國資委近日印發的《提高央企控股上市公司品質工作方案》提出，打造一批核心競爭力強、市場影響力大的旗艦型龍頭上市公司，培育一批專業優勢明顯、品質品牌突出的專業化領航上市公司。
2022年是國企改革三年行動收官之年。隨著目標時間漸近，國企改革加快進度。
從今年開始，已出現多支國改翻倍股。例如浙江建投、中通客車、中成股份、中交地產等。
4月份以來，A股已有超30家國企上市公司披露了股權劃轉最新進展情況。
另一方面，今年5月已有包括中國國航和山航集團、中國建材與中國交建、通用技術集團和中國中檢三組國有企業籌畫專業化整合。
5月以來共有8只國企改革概念股漲幅超過50%，如錢江水利、湖南天雁、中國海誠、東風科技、招商南油等。
- 國企改革，持續性多久？
自從A股回到3000點大關後，國企改革就不斷發力。
國企改革固然是好事，對於一些原本就很有資源條件的巨型國企。如果真的通過大力改革，憑藉其強大市場地位，成為十倍股，並非不可能。
值得注意的是，在改革的路上，肯定會出現分化。會有好的改革案例，也會有整合後表現不如意的案例。
在這時，選擇好的標的是關鍵。
在一輪概念的發酵時，第一階段都是板塊個股普漲。
到第二階段，板塊個股逐漸分化。會出現好的標的繼續漲，差的標的會出現大幅回落的走勢。
在這時，想參與進這次概念的投資者，選擇標的時要多加留意。畢竟整合不是一時就能完成的，改革後是好是壞，誰都不知道。
所以選擇標的時，更要謹慎。在這種大行情概念中，第二階段最容易出現多支大幅回落的個股。
根據上述觀點。改革多久能落地？改革後能得到多大的改善？是個疑問。
所以選擇標的成關鍵，要選擇本身資源條件及基本面都很好的公司。即使這輪概念熱炒過後，中長線也有更大的上漲空間。
- 國企改革，為何走強？
為何國企改革，就能帶來多支個股的反轉，甚至是翻倍？國企改革走強的底層邏輯是什麼？
首先，不僅是國企改革能得到更好的經營改善和未來發展。
長期來看，過期改革後。公司在治理、債務優化、提升運營效率方面會給企業帶來巨大的變化。從而成為企業業績和估值的催化劑。
為何改革成為企業業績的催化劑呢？
我們從國企改革之後的變化來看，與非公經濟企業相比。
國企的運營效率一直是比較低的，但在國企改革之後，將管理層業績和上市公司的營直接掛鉤，賦予管理層股權激勵。
因此，上市公司經營及股價的表現和管理層的收入是直接相關的。
與管理層收入掛鉤後，企業的運營效率能得到大幅度的提升。這就會表現在上市公司業績水準將會呈現超預期的增長。
總的來說，激勵多了，業績肯定也會更好。不僅是利好國家，也是利好雙方。業績好了，那對股價的上漲是很有幫助的。
- 國企改革，標的選擇在哪？
在此之前，有著浙江建投、粵水電、寧波建工、天保基建等因國企改革暴漲的先例。
國企改革包含各行各業如何選擇？選擇標的核心在哪？
簡單來說，一是從行業去疊加國企做選擇。二是看什麼是市場大邏輯主題，那就優先選擇大背景之下的國企改革。
例如浙江建投等基建個股的暴漲，都基於一個大背景邏輯。當時正在大力推行基建政策，基建板塊大漲。
在基建板塊大漲時，得到國企改革的基建股，可以說是“黃袍加身”，成為板塊龍頭。
在此之前都是基建+國企改革。再看到近期的汽車板塊。
截止5月31日，收穫13天13板的中通客車，也是大背景之下的國企改革。
中通客車 (SZ:000957)首先因汽車產業的紓困得到困境反轉，隨後成為核酸檢測車龍頭，最後再得到國資改革概念。
不斷的概念疊加，讓股價不斷的超預期表現。
除了中通客車的三大概念疊加，再看到徐家匯。徐家匯股價從8元/股上漲至今的17.10元/股。
徐家匯的表現，也跟市場大邏輯有關。
一是上海復工複產，消費開始恢復是一個大的主題。二是疊加了困境反轉、及業績利好預期。再疊加上國企改革，成就了徐家匯 (SZ:002561)的翻倍上漲。
四、結語
總的來說，國企改革的選擇標的，要留意市場需要什麼的邏輯，去找相關標的。而不是看到添加了國企改革邏輯，就做出買入決定。
目前國企改革相關個股瘋漲，但瘋漲的同時要規避好風險。例如此前瘋漲的中交地產、浙江建投等，股價都是大起大落，做交易決定時，要更加謹慎。概念始終是概念，改革後表現如何，誰都不知道。